Was ist ein Margin-Darlehen?
Ein Margin-Darlehen oder ein Margin-Konto ist ein Darlehen eines Maklerhauses an einen Kunden, mit dem der Kunde Aktien auf Kredit kaufen kann. Der Begriff Margin selbst bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Marktwert der gekauften Aktien und dem vom Makler geliehenen Betrag. Die Zinsen für das Margin-Darlehen werden in der Regel täglich auf den ausstehenden Saldo berechnet und dem Margin-Konto belastet. Mit der Zeit steigen die ausstehenden Schulden und es fallen Zinsaufwendungen an. Außerdem hält der Makler die Wertpapiere als Sicherheit für das Darlehen.
Ein einfaches Beispiel für einen Margin-Kauf könnte sein, dass ein Anleger Aktien mit einem Marktwert von 10.000 USD kauft, aber nur 5.000 USD seines eigenen Geldes verwendet. Die anderen 5.000 USD würden vom Makler als Margin-Darlehen bereitgestellt.
Klingt einfach, aber Margin Loans sind nicht einfach.
Wenn Sie mit Margen handeln möchten, müssen Sie zunächst ein Margenkonto eröffnen. Laut Gesetz erfordert dies eine Anfangsinvestition von mindestens 2.000 USD. Dieser Betrag kann jedoch auch höher sein, abhängig von den Regeln des Maklerhauses zur Kontoeröffnung. Dieser Einrichtungsbetrag wird als "Mindestmarge" bezeichnet. Sobald Ihr Konto eröffnet ist, können Sie bis zu 50% des Preises aller Aktien, die Sie kaufen möchten, ausleihen. Verstehen Sie, Sie müssen nicht die vollen 50% ausleihen; Der von Ihnen geliehene Betrag kann unter 50% liegen. Die 50% ige "Anzahlung" wird als Ihre anfängliche Marge bezeichnet. Solange die Aktienkurse stabil bleiben oder steigen und Sie Ihre Zinszahlungen leisten, wird Ihr Leben reibungslos verlaufen.
Sie müssen jedoch wissen, was als "Wartungsspanne" bezeichnet wird, falls die Aktienkurse fallen. Nach den Regeln der New York Stock Exchange (NYSE) muss jeder, der Aktien auf Margin kauft, mindestens 25% des Gesamtmarktwerts der Wertpapiere, die sich auf dem Margin-Konto befinden, einhalten. Einige Makler verlangen einen noch höheren Prozentsatz.
Sinkende Aktienkurse können dazu führen, dass Ihr Konto die Mindestschwelle unterschreitet, und das Maklerhaus fordert Sie auf, mehr Bargeld oder Wertpapiere einzusetzen, um Ihren Einsatz auf das Minimum zu bringen. Der Aufruf des Maklers, der diese zusätzlichen Mittel verlangt, wird als "Margin Call" bezeichnet. Abhängig von den Bedingungen des Margin-Darlehensvertrags, den Sie ursprünglich mit dem Broker unterzeichnet haben, haben diese möglicherweise sogar das gesetzliche Recht, Wertpapiere von Ihrem Konto zu verkaufen, ohne Sie zu konsultieren, um das Mindestmaß an Wartung wiederherzustellen.
Zweifellos ermöglichen Margin-Konten einem Investor, die Kontrolle über einen großen Aktienblock bei einer minimalen Investition zu erlangen. Anspruchsvolle Anleger werden einen Margin-Kredit nutzen, um ihr persönliches Vermögen zu erhöhen, indem sie den "Hebel" nutzen, der durch die Verwendung von geliehenem Geld entsteht.
Wenn jedoch die Aktienkurse in die falsche Richtung gehen, haftet der Anleger mit dem Margin-Darlehen nicht nur für das geliehene Geld, sondern auch für die Aufrechterhaltung des Mindestmargin-Kontos. Jetzt funktioniert die Hebelwirkung in umgekehrter Richtung, und die fallenden Aktienkurse in Kombination mit dem ausstehenden Margendarlehen können einen Anleger in erhebliche finanzielle Schwierigkeiten bringen.