Hva er et tilbud om privat plassering?

Et tilbud om rettet emisjon er en type ikke-offentlig tilbud der et selskap setter i gang salg av et begrenset antall aksjer til en valgt gruppe private investorer. Dette i motsetning til et offentlig tilbud, der alle investorer står fritt til å delta og kjøpe så mange aksjer som de ønsker. I de fleste nasjoner må opprettelsen av et rettet emisjon være i samsvar med spesifikke regler og forskrifter, med strenge regler for at prisen per aksje er et av de mest regulerte aspektene ved tilbudet.

I mange situasjoner utstedes et tilbud om privat plassering som et middel til å sikre kontanter raskt for utstederen. I stedet for å plassere aksjene for salg på en offentlig markedsplass, blir en utvalgt gruppe investorer invitert til å kjøpe aksjene som en del av det private tilbudet. Selv om det er noen få forskjellige måter å gjøre det på denne prosessen, er det ikke uvanlig at tilbud av denne typen legger begrensninger på mengden aksjer som en enhet kan kjøpe, et grep som hjelper til med å forhindre opprettelse av en maktblokk som kan til slutt føre til en overtakelse av selskapet. I tillegg er prisen utvidet som en del av invitasjonen til å delta i tilbudet vanligvis bare god i en begrenset periode. Når denne datoen har gått, er sjansen for å sikre aksjene til den kursen vanligvis veldig liten.

Et annet aspekt ved emisjonen er at investorer som velger å kjøpe aksjene kan bli pålagt å holde på disse aksjene i en viss tid etter at selskapet setter i gang et offentlig tilbud. Dette forhindrer muligheten for at markedet blir oversvømmet med aksjer og fører enhetsprisen nedover. Samtidig betyr det å delta i en rettet emisjon og sikre aksjer at hvis aksjene presterer på det åpne markedet som anslått i tilbudsnotatet, kan investoren vanligvis selge aksjene med et betydelig overskudd når fristen er oppfylt, eller fortsett å holde aksjene og nyt utbytteutbetalingene som ofte er en del av ordningen.

I mange nasjoner kontrollerer statlige begrensninger også investorpoolen som kan være forbundet med et tilbud om privat plassering. I noen tilfeller kan tilbudet være begrenset av lov til bare industrielle investorer, eller til investorer som banker eller forsikringsselskaper. Før du strukturerer et tilbud av denne typen, er det viktig å snakke med finanseksperter som er klar over gjeldende lover, og også som er i en posisjon til å identifisere investorer som kan delta og er svært sannsynlig å være interessert i tilbudet.