Vad är ett privat erbjudande?

Ett erbjudande om privat placering är en typ av icke-offentligt erbjudande där ett företag initierar försäljningen av ett begränsat antal aktier till en utvald grupp privata investerare. Detta i motsats till ett offentligt erbjudande, där alla investerare är fria att delta och köpa så många aktier som de vill. I de flesta länder måste inrättandet av ett erbjudande om privat placering följa specifika regler och förordningar, med strikta bestämmelser om priset per aktie som en av de mest reglerade aspekterna av erbjudandet.

I många situationer utfärdas ett erbjudande om privat placering som ett sätt att snabbt säkra kontanter för emittenten. I stället för att placera aktierna till salu på en offentlig marknad, uppmanas en utvald grupp investerare att köpa aktierna som en del av det privata erbjudandet. Det finns några olika sätt att genomföra denna process, men det är inte ovanligt att erbjudanden av denna typ sätter begränsningar på antalet aktier som en enhet kan köpa, ett drag som hjälper till att förhindra skapandet av en maktblock som kan så småningom leda till ett övertagande av företaget. Dessutom är det pris som förlängs som en del av inbjudan att delta i erbjudandet vanligtvis bara bra under en begränsad tid. När detta datum har gått är chansen att säkra aktierna till det priset vanligtvis mycket smal.

En annan aspekt av erbjudandet om privat placering är att investerare som väljer att köpa aktierna kan bli skyldiga att hålla fast vid dessa aktier under en viss tid efter det att företaget initierar ett offentligt erbjudande. Detta förhindrar möjligheten att marknaden översvämmas med aktier och driver enhetspriset nedåt. Samtidigt innebär deltagande i ett erbjudande om privat placering och säkerställande av aktier att om aktierna presterar på den öppna marknaden enligt vad som anges i utbudsnotatet, kan investeraren vanligtvis sälja aktierna till en betydande vinst när tidsfristen är uppfylld, eller fortsätta att inneha aktierna och njuta av de utdelningsbetalningar som ofta ingår i arrangemanget.

I många länder kontrollerar statliga begränsningar också investerare som kan förknippas med ett erbjudande om privat placering. I vissa fall kan erbjudandet begränsas enligt lag till industriella investerare eller till investerare som banker eller försäkringsbolag. Innan ett sådant erbjudande struktureras är det viktigt att prata med finansiella experter som är medvetna om gällande lagar, och som också kan identifiera investerare som kan delta och är mycket troliga att vara intresserade av erbjudandet.