Che cos'è un'offerta di collocamento privato?
Un'offerta di collocamento privato è un tipo di offerta non pubblica in cui una società avvia la vendita di un numero limitato di azioni a un gruppo selezionato di investitori privati. Ciò è in contrasto con un'offerta pubblica, in cui tutti gli investitori sono liberi di partecipare e acquistare tutte le azioni che desiderano. Nella maggior parte delle nazioni, la creazione di un'offerta di collocamento privato deve essere conforme a norme e regolamenti specifici, in quanto le rigide normative relative al prezzo per azione rappresentano uno degli aspetti più comunemente regolamentati dell'offerta.
In molte situazioni, viene emessa un'offerta di collocamento privato come mezzo per garantire rapidamente liquidità all'emittente. Invece di collocare le azioni in vendita in un mercato pubblico, un gruppo selezionato di investitori è invitato ad acquistare le azioni nell'ambito dell'offerta privata. Sebbene esistano diversi modi per eseguire questo processo, non è insolito che offerte di questo tipo impongano limiti alla quantità di azioni che un'entità può acquistare, una mossa che aiuta a prevenire la creazione di un blocco di potere che potrebbe alla fine porta a un'acquisizione dell'azienda. Inoltre, il prezzo esteso come parte dell'invito a partecipare all'offerta è generalmente valido solo per un periodo di tempo limitato. Trascorsa tale data, le possibilità di garantire le azioni a quel prezzo sono generalmente molto ridotte.
Un altro aspetto dell'offerta di collocamento privato è che agli investitori che scelgono di acquistare le azioni potrebbe essere richiesto di trattenere tali azioni per un certo periodo di tempo dopo che la società ha avviato un'offerta pubblica. Ciò impedisce la possibilità che il mercato venga inondato di azioni e spinto verso il basso il prezzo unitario. Allo stesso tempo, la partecipazione a un'offerta di collocamento privato e la garanzia di azioni significa che se le azioni si comportano sul mercato aperto come previsto nel memorandum di offerta, l'investitore di solito può vendere le azioni con un profitto significativo una volta rispettato il limite di tempo, oppure continuare a detenere le azioni e godere dei pagamenti dei dividendi che spesso fanno parte dell'accordo.
In molte nazioni, le restrizioni governative controllano anche il pool di investitori che può essere associato a un'offerta di collocamento privato. In alcuni casi, l'offerta può essere limitata dalla legge solo agli investitori industriali o ad investitori come banche o compagnie assicurative. Prima di strutturare un'offerta di questo tipo, è importante parlare con esperti finanziari che siano a conoscenza delle leggi vigenti e anche in grado di identificare gli investitori che possono partecipare e che sono altamente interessati all'offerta.