Hva er en vertikal spredning?

Vertikale oppslag er omtrent hvilken som helst type investeringsstrategi som innebærer samtidig salg og kjøp av opsjoner med spesifikke fellestrekk. Generelt vil begge transaksjonene omfatte aksjeopsjoner som er av samme klasse og utløpsdato. Alternativet som er solgt og opsjonen som er kjøpt, trenger ikke å bære den samme streikprisen.

En vertikal spredning kan innebære alle alternativer som er av samme type. Det vil si at opsjonsstrategien kan være basert på aktivitet inkludert to sett eller to samtaler. For eksempel kan en investor velge å kjøpe en samtale til en kurs på USD 100 dollar i USAs valuta, samtidig som han selger en samtale for en kurs på $ 110 (USD). Så lenge opsjonstrategien inkluderer kjøp og salg av aksjer i samme klasse og med samme utløpsdato, kan den samlede transaksjonen ordentlig betegnes som en vertikal spredning.

Den åpenbare fordelen med en vertikal spredning er at investoren kan tjene penger på prosessen. Når et salg eller en samtale selges til en pris per enhet som er høyere enn det utsendte eller anropet som er kjøpt, er det en øyeblikkelig retur. Samtidig kan det hende at fokuset ikke er på å tjene penger, men å laste av en aksjeopsjon som viser indikasjoner på å redusere farten mens du anskaffer en lignende aksje som anslås å stige på kort sikt. Selv om den ikke i utgangspunktet genererer overskudd for investoren, vil denne tilnærmingen øke verdien på porteføljen, forutsatt at den anskaffede aksjen klarer seg i henhold til anslagene.

En vertikal spredning kan skje i en rekke markedsinnstillinger. Spredningen kan brukes i oksemarkeder og bjørnemarkeder. Gjennom årene er det utviklet en rekke forskjellige typer vertikale spredningsstrategier for å fungere innenfor et gitt sett av betingelser på markedet, for eksempel okse og bjørn vertikale oppslag, fremspredninger og bakre oppslag.