Qu'est-ce qu'une propagation verticale?
Les spreads verticaux correspondent à n’importe quel type de stratégie d’investissement impliquant la vente et l’achat simultanés d’options présentant des caractéristiques communes spécifiques. En règle générale, les deux transactions incluront des options d'achat d'actions de même catégorie et de même date d'expiration. Cependant, l'option vendue et l'option achetée ne doivent pas nécessairement porter le même prix de levée.
Une propagation verticale peut impliquer toutes les options du même type. C'est-à-dire que la stratégie d'option peut être basée sur une activité comprenant deux options de vente ou deux appels. Par exemple, un investisseur peut choisir d’acheter un appel à un taux de 100 USD en dollars américains tout en le vendant à un taux de 110 USD. Tant que la stratégie d’options inclut l’achat et la vente d’actions de même catégorie et portant la même date d’expiration, la transaction dans son ensemble peut être correctement qualifiée d’écart vertical.
L’avantage évident d’un spread vertical est que l’investisseur peut gagner de l’argent grâce au processus. Lorsqu'un put ou call est vendu à un taux unitaire supérieur au put ou call acheté, le rendement est immédiat. Dans le même temps, l’objectif n’est peut-être pas de réaliser un profit, mais de décharger une option d’achat d’actions qui montre des signes de ralentissement lors de l’acquisition d’un titre similaire qui devrait augmenter à court terme. Bien qu’elle ne génère pas initialement de profit pour l’investisseur, cette approche augmentera la valeur du portefeuille, en supposant que l’action acquise acquiert les résultats escomptés.
Une propagation verticale peut avoir lieu dans plusieurs contextes de marché. Le spread peut être utilisé sur les marchés haussiers et baissiers. Au fil des ans, divers types de stratégies d’étalement vertical ont été développés pour fonctionner dans un ensemble donné de conditions du marché, telles que les écarts verticaux haussiers et baissiers, les écarts avant et les écarts arrière.