Vad är en vertikal spridning?

Vertikala uppslag är nästan alla typer av investeringsstrategier som innebär samtidig försäljning och köp av optioner med specifika gemensamma funktioner. I allmänhet kommer båda transaktionerna att inkludera aktieoptioner som är av samma klass och utgångsdatum. Men det sålda alternativet och det köpta alternativet behöver inte ha samma strejkpris.

En vertikal spridning kan omfatta alla alternativ som är av samma typ. Det vill säga, alternativstrategin kan baseras på aktivitet inklusive två satsningar eller två samtal. Till exempel kan en investerare välja att köpa ett samtal till en kurs av 100 US $ i USA: s valuta, samtidigt som han säljer ett samtal för en kurs på $ 110 (USD). Så länge optionstrategin inkluderar köp och försäljning av aktier i samma klass och med samma utgångsdatum, kan den totala transaktionen ordentligt betecknas som en vertikal spridning.

Den uppenbara fördelen med en vertikal spridning är att investeraren kan tjäna pengar på processen. När en sälj eller ett samtal säljs till en ränta per enhet som är högre än det sälj eller samtal som köps finns det en omedelbar retur. Samtidigt kan det hända att fokus inte ligger på att tjäna vinst, utan att lossa en aktieoption som visar tecken på att bromsa upp medan man förvärvar en liknande aktie som beräknas stiga på kort sikt. Även om den initialt inte genererar vinst för investeraren, kommer detta tillvägagångssätt att öka värdet på portföljen, förutsatt att den förvärvade aktien presterar enligt prognoserna.

En vertikal spridning kan ske i ett antal marknadsinställningar. Spridningen kan användas både på tjurmarknader och björnmarknader. Under åren har en mängd olika typer av vertikala spridningsstrategier utvecklats för att arbeta inom en given uppsättning förhållanden på marknaden, såsom tjur- och björnspridningar, främre uppslag och bakre uppslag.