O que é uma propagação vertical?

Os spreads verticais são praticamente qualquer tipo de estratégia de investimento que envolve a venda e compra simultânea de opções com recursos comuns específicos. Em geral, ambas as transações incluirão opções de ações da mesma classe e data de vencimento. No entanto, a opção vendida e a opção comprada não precisam ter o mesmo preço de exercício.

Uma propagação vertical pode envolver quaisquer opções do mesmo tipo. Ou seja, a estratégia da opção pode ser baseada na atividade, incluindo dois put ou duas calls. Por exemplo, um investidor pode optar por comprar uma chamada a uma taxa de US $ 100 dólares na moeda dos Estados Unidos e, ao mesmo tempo, vender uma chamada por uma taxa de US $ 110 (USD). Desde que a estratégia de opções inclua a compra e venda de ações da mesma classe e com a mesma data de vencimento, a transação geral pode ser adequadamente referida como spread vertical.

A vantagem óbvia de um spread vertical é que o investidor pode ganhar dinheiro com o processo. Quando uma venda ou compra é vendida a uma taxa por unidade superior à venda ou compra que é comprada, há um retorno imediato. Ao mesmo tempo, o foco pode não estar no lucro, mas no descarregamento de uma opção de ações que mostra indícios de desaceleração ao adquirir ações semelhantes, projetadas para aumentar no curto prazo. Embora inicialmente não gere lucro para o investidor, essa abordagem aumentará o valor do portfólio, assumindo que o estoque adquirido tenha um desempenho de acordo com as projeções.

Uma propagação vertical pode ocorrer em várias configurações de mercado. O spread pode ser utilizado em mercados em alta e em mercados em baixa. Ao longo dos anos, uma variedade de tipos diferentes de estratégias de spread vertical foi desenvolvida para trabalhar dentro de um determinado conjunto de condições no mercado, como spreads verticais bull and bear, spread frontal e spread traseiro.