Co to jest spread pionowy?

Spready w pionie dotyczą niemal każdego rodzaju strategii inwestycyjnej, która obejmuje jednoczesną sprzedaż i zakup opcji o określonych wspólnych cechach. Zasadniczo obie transakcje będą obejmowały opcje na akcje tej samej klasy i datę wygaśnięcia. Jednak sprzedana opcja i zakupiona opcja nie muszą nosić tej samej ceny wykonania.

Rozkład pionowy może obejmować dowolne opcje tego samego typu. Oznacza to, że strategia opcji może być oparta na aktywności obejmującej dwa put lub dwa call. Na przykład inwestor może zdecydować się na zakup połączenia po stawce 100 USD w walucie amerykańskiej, jednocześnie sprzedając połączenie po cenie 110 USD (USD). Tak długo, jak strategia opcji obejmuje kupno i sprzedaż akcji tej samej klasy i o tej samej dacie wygaśnięcia, ogólną transakcję można właściwie nazwać spreadem pionowym.

Oczywistą zaletą spreadu pionowego jest to, że inwestor może zarabiać na tym procesie. Kiedy sprzedaż kupna lub sprzedaży jest sprzedawana według stawki za jednostkę, która jest wyższa niż kupowana sprzedaż kupna lub sprzedaży, następuje natychmiastowy zwrot. Jednocześnie może nie skupiać się na osiągnięciu zysku, ale na rozładowaniu opcji na akcje, która wykazuje oznaki spowolnienia, przy jednoczesnym nabyciu podobnej akcji, która ma wzrosnąć w krótkim okresie. Podejście to, choć początkowo nie generuje zysku dla inwestora, zwiększy wartość portfela, zakładając, że nabyte akcje działają zgodnie z prognozami.

Rozpiętość pionowa może mieć miejsce w wielu warunkach rynkowych. Spread może być wykorzystany zarówno na rynkach hossy, jak i na rynkach niedźwiedzi. Z biegiem lat opracowano wiele różnych strategii pionowego rozprzestrzeniania, które działają w określonym zestawie warunków rynkowych, takich jak pionowe byki i niedźwiedzie, przednie i tylne.