Was ist ein vertikaler Spread?
Vertikale Spreads sind nahezu jede Art von Anlagestrategie, die den gleichzeitigen Verkauf und Kauf von Optionen mit bestimmten gemeinsamen Merkmalen umfasst. Im Allgemeinen umfassen beide Transaktionen Aktienoptionen derselben Klasse und des gleichen Ablaufdatums. Die verkaufte Option und die gekaufte Option müssen jedoch nicht denselben Ausübungspreis aufweisen.
Eine vertikale Streuung kann alle Optionen des gleichen Typs umfassen. Das heißt, die Optionsstrategie kann auf einer Aktivität basieren, die zwei Puts oder zwei Calls umfasst. Beispielsweise kann sich ein Anleger dafür entscheiden, einen Anruf zu einem Kurs von 100 US-Dollar in der Währung der Vereinigten Staaten zu kaufen und gleichzeitig einen Anruf zu einem Kurs von 110 US-Dollar (USD) zu verkaufen. Solange die Optionsstrategie den Kauf und Verkauf von Aktien derselben Klasse und mit demselben Verfallsdatum umfasst, kann die gesamte Transaktion ordnungsgemäß als vertikaler Spread bezeichnet werden.
Der offensichtliche Vorteil einer vertikalen Streuung besteht darin, dass der Anleger mit dem Prozess Geld verdienen kann. Wenn ein Put oder Call zu einem höheren Preis pro Einheit als der gekaufte Put oder Call verkauft wird, gibt es eine sofortige Rendite. Gleichzeitig liegt der Schwerpunkt möglicherweise nicht auf der Erzielung eines Gewinns, sondern auf dem Entladen einer Aktienoption, die Anzeichen einer Verlangsamung aufweist, während eine ähnliche Aktie erworben wird, die voraussichtlich kurzfristig steigen wird. Dieser Ansatz generiert für den Anleger zunächst keinen Gewinn, erhöht jedoch den Wert des Portfolios, sofern sich die erworbenen Aktien gemäß den Prognosen entwickeln.
Eine vertikale Verbreitung kann in einer Reihe von Marktsituationen stattfinden. Der Spread kann sowohl auf Bullenmärkten als auch auf Bärenmärkten eingesetzt werden. Im Laufe der Jahre wurde eine Vielzahl verschiedener Arten von vertikalen Spread-Strategien entwickelt, um unter bestimmten Marktbedingungen zu funktionieren, z.