Hva er effektiv amortisering?

Effektiv rente-amortisering er et regnskapsprinsipp som prøver å fordele verdien på obligasjoner som selges til enten en premie eller med en rabatt. Obligasjoner selger for en annen pris enn pålydende når rentene knyttet til dem er annerledes enn de rådende markedsrenter. Disse overskytende kontantene må tildeles i selskapsregnskap, og effektiv amortisering av renter er den foretrukne metoden for å oppnå dette. Det beregnes ved å ta gjeldende bokført verdi av obligasjonene og multiplisere det med markedsrenten for den aktuelle tidsperioden.

Obligasjoner er i hovedsak lån som er gitt av forbrukere til selskaper, som bruker de anskaffede midlene til en slags forretningsfinansiering. Til gjengjeld blir investorene lovet avkastningen av obligasjonens pålydende verdi på slutten av obligasjonsperioden så vel som halvårlige rentebetalinger. Det er tider hvor obligasjoner selges for mer enn pålydende, som kalles en premie, eller for mindre enn pålydende, som er kjent som en rabatt. Når en av disse to hendelsene oppstår, brukes effektiv avskrivning for å bringe obligasjonsverdien tilbake til pålydende på de regnskapsmessige hovedbøkene i de involverte selskapene.

Nøkkelfaktoren for obligasjoner som selges for enten en premie eller en rabatt er renter. Hvis et selskap tilbyr renter som er høyere enn gjeldende markedsrenter, vil investorene være villige til å betale høyere enn pålydende for obligasjonene, selv om de vet at de bare vil få pålydende på slutten av obligasjonsperioden. Derimot vil selskaper som betaler lavere rente måtte nøye seg med lavere enn pålydende verdi fra investorer. I begge tilfeller spiller effektiv avskrivning på interesse.

For å beregne effektiv amortisering av renten, må markedsrenten på tidspunktet for regnskapsperioden multipliseres med gjeldende bokført verdi av obligasjonen. Å gjøre dette gir avskrivning på premien eller rabatten for den aktuelle perioden. Dette beløpet trekkes deretter hver gang fra den totale rabatten eller premien, til det tallet til slutt blir redusert til null.

Det er viktig å merke seg at effektiv avskrivning ikke er den eneste metoden som brukes for å gjøre rede for obligasjoner som ikke er solgt til pålydende. Den lineære metoden deler ganske enkelt beløpet på overskuddet med de samlede regnskapsperioder i obligasjonens levetid, og amortiserer deretter det samme beløpet for hver periode. Generelt er metoden effektiv rente å foretrekke fremfor denne fordi den tar hensyn til den sanne verdien av obligasjonene i hele tiden metoden brukes.