Co to jest skuteczna amortyzacja odsetek?
Skuteczna amortyzacja odsetek jest zasadą rachunkowości, która próbuje alokować wartość obligacji sprzedawanych z premią lub dyskontem. Obligacje sprzedają się po cenie innej niż ich wartość nominalna, gdy związane z nimi stopy procentowe są inne niż obowiązujące rynkowe stopy procentowe. Nadwyżkę środków pieniężnych należy przeznaczyć na rachunkowość korporacyjną, a efektywną amortyzacją odsetek jest preferowaną metodą osiągnięcia tego celu. Oblicza się go, przyjmując bieżącą wartość księgową obligacji i mnożąc ją przez rynkową stopę procentową w tym konkretnym okresie.
Obligacje są zasadniczo pożyczkami udzielanymi przez konsumentów korporacjom, które wykorzystują pozyskane środki na finansowanie pewnego rodzaju działalności gospodarczej. W zamian inwestorom obiecuje się zwrot wartości nominalnej obligacji na koniec okresu obowiązywania obligacji, a także półroczne spłaty odsetek. Są chwile, w których obligacje są sprzedawane za kwotę wyższą niż ich wartość nominalna, która nazywa się premią, lub za mniej niż ich wartość nominalna, która jest znana jako dyskonto. Gdy wystąpi jedno z tych dwóch zdarzeń, stosowana jest efektywna amortyzacja odsetek, aby przywrócić wartość obligacji do wartości nominalnej w księgach rachunkowych zaangażowanych przedsiębiorstw.
Kluczowym czynnikiem sprzedaży obligacji z premią lub dyskontem są stopy procentowe. Jeśli korporacja oferuje stopy procentowe wyższe niż obowiązujące stopy rynkowe, inwestorzy będą skłonni zapłacić za obligacje wyższe niż wartość nominalna, nawet wiedząc, że otrzymają wartość nominalną dopiero na koniec okresu obowiązywania obligacji. Natomiast korporacje płacące niższe stopy procentowe będą musiały zadowolić się inwestorami o wartości niższej niż nominalna. W obu przypadkach wchodzi w grę skuteczna amortyzacja odsetek.
Aby obliczyć efektywną amortyzację odsetek, rynkową stopę procentową w momencie okresu obrachunkowego należy pomnożyć przez bieżącą wartość księgową obligacji. Spowoduje to amortyzację premii lub dyskonta za dany okres. Kwota ta jest następnie odejmowana za każdym razem od całkowitego rabatu lub premii, aż ostatecznie liczba ta zostanie zmniejszona do zera.
Należy zauważyć, że skuteczna amortyzacja odsetek nie jest jedyną metodą stosowaną do ujmowania obligacji niesprzedanych według wartości nominalnej. Metoda liniowa dzieli po prostu kwotę nadwyżki przez całkowite okresy obrachunkowe w okresie użytkowania obligacji, a następnie amortyzuje tę samą kwotę za każdy okres. Zasadniczo preferowana jest metoda efektywnego oprocentowania, ponieważ uwzględnia ona prawdziwą wartość obligacji przez cały czas stosowania metody.