Che cos'è l'ammortamento effettivo degli interessi?
L'ammortamento effettivo degli interessi è un principio contabile che tenta di allocare il valore delle obbligazioni vendute a premio o a sconto. Le obbligazioni vendono ad un prezzo diverso dal loro valore nominale quando i tassi di interesse ad essi associati sono diversi dai tassi di interesse di mercato prevalenti. Questa liquidità in eccesso deve essere allocata nella contabilità aziendale e l'ammortamento effettivo degli interessi è il metodo preferito per raggiungere questo obiettivo. Viene calcolato prendendo il valore contabile corrente delle obbligazioni e moltiplicandolo per il tasso di interesse di mercato di quel determinato periodo di tempo.
Le obbligazioni sono essenzialmente prestiti concessi dai consumatori a società che utilizzano i fondi acquisiti per una sorta di finanziamento aziendale. In cambio, agli investitori viene promesso il ritorno del valore nominale dell'obbligazione al termine della durata dell'obbligazione nonché i pagamenti di interessi semestrali. Ci sono momenti in cui le obbligazioni vengono vendute per un valore superiore al loro valore nominale, che è chiamato premio, o per un valore inferiore al loro valore nominale, che è noto come uno sconto. Quando si verifica uno di questi due eventi, viene utilizzato l'ammortamento effettivo degli interessi per riportare il valore dell'obbligazione al suo valore nominale sui libri contabili delle società coinvolte.
Il fattore chiave per le obbligazioni vendute per un premio o uno sconto sono i tassi di interesse. Se una società offre tassi di interesse superiori ai tassi di mercato prevalenti, gli investitori saranno disposti a pagare un valore superiore al valore nominale per le obbligazioni, pur sapendo che riceveranno il valore nominale solo al termine della durata delle obbligazioni. Al contrario, le società che pagano tassi di interesse più bassi dovranno accontentarsi di un valore inferiore al valore nominale degli investitori. In entrambi i casi, entra in gioco l'effettivo ammortamento degli interessi.
Per calcolare l'ammortamento effettivo degli interessi, il tasso di interesse di mercato al momento del periodo contabile deve essere moltiplicato per il valore contabile corrente dell'obbligazione. In questo modo si ottiene l'ammortamento del premio o dello sconto per quel determinato periodo. Tale importo viene quindi sottratto ogni volta dallo sconto totale o dal premio, fino a quando tale numero viene infine ridotto a zero.
È importante notare che l'ammortamento effettivo degli interessi non è l'unico metodo utilizzato per contabilizzare le obbligazioni non vendute al valore nominale. Il metodo a quote costanti divide semplicemente l'importo dell'eccedenza per i periodi contabili totali nella vita dell'obbligazione, quindi ammortizza lo stesso importo ogni periodo. In generale, il metodo dell'interesse effettivo è preferibile a questo perché tiene conto del valore reale delle obbligazioni per l'intero periodo di utilizzo del metodo.