Co to jest dobrowolna niewypłacalność?
Dobrowolna niewypłacalność ma miejsce, gdy firma stwierdzi, że nie jest w stanie spełnić wszystkich wymogów w zakresie płatności wobec wierzycieli. Zamiast zmuszać do bankructwa, urzędnicy lub akcjonariusze spółki podejmują decyzję o złożeniu wniosku o restrukturyzację długu organizacji. Umowa upadłościowa może obejmować dobrowolną likwidację niektórych aktywów w celu zaspokojenia wierzycieli.
Zasadniczo dobrowolna niewypłacalność jest równoznaczna z bankructwem. Firma zazwyczaj ma zobowiązania finansowe przekraczające przychód i nie może skutecznie wywiązać się ze swoich zobowiązań, chyba że warunki płatności zostaną zrestrukturyzowane. Jest to nieco podobne do sytuacji, w której dana osoba uczestniczy w programie doradztwa dotyczącego kredytu konsumenckiego. Programy te zwykle obniżają miesięczne kwoty płatności i stopy procentowe niezabezpieczonego długu. W przypadku przedsiębiorstw restrukturyzacja może jednak obejmować rozwiązanie pracowniczych programów emerytalnych, obniżenie wynagrodzeń dla kadry kierowniczej i konsolidację działalności spółki.
Gdy firma składa wniosek o dobrowolną niewypłacalność, zostaje osiągnięte formalne porozumienie między firmą a jej wierzycielami. Zwykle jest nadzorowany przez sędziego lub arbitra wyznaczonego przez sąd, który mediuje między zaangażowanymi stronami. Zazwyczaj firma ma środki dostępne na spłatę wierzycieli, ale nie ma wystarczającej ilości, aby spłacić wszystkie zobowiązania w terminie. W ramach dobrowolnej umowy upadłościowej firma będzie musiała znaleźć sposób na ograniczenie swoich wydatków, aby uniknąć trwałej niewypłacalności i powrócić do stanu rentowności.
Niektórzy wierzyciele mogą mieć pierwszeństwo przed innymi w dobrowolnej niewypłacalności. Na przykład ci, którym przysługują płatności z tytułu zabezpieczonych odsetek, takich jak mienie lub sprzęt, mogą być uprawnieni do odzyskania nieruchomości lub wpływów ze sprzedaży. Niektórzy akcjonariusze spółki, na przykład preferowani posiadacze akcji lub pracownicy, którzy mają fundusze zainwestowane w plany podziału zysków, mogą otrzymywać płatności z wpływów z likwidacji przed inwestorami posiadającymi akcje zwykłe.
Na mocy dobrowolnej umowy o niewypłacalności ramy czasowe spłaty wierzycieli są często przedłużane. Firma ma pewien czas na wyjście z bankructwa i spłatę swojego zrestrukturyzowanego długu. Kwota należna do określonego terminu może zostać zmniejszona lub może zostać spłacona poprzez usprawnienie działalności spółki. Umowa zazwyczaj określa krótko- i długoterminowe kroki, które firma planuje podjąć, aby zapewnić, że jej przychody przekraczają zobowiązania.
Jeżeli przedsiębiorstwo nie jest w stanie skutecznie wywiązać się ze swoich zobowiązań wynikających z planu restrukturyzacji, może ostatecznie rozwiązać i zlikwidować pozostałe aktywa. Chociaż dobrowolne porozumienie dotyczące niewypłacalności chroni spółkę przed natychmiastowym przejęciem mienia przez wierzycieli, nie umniejsza ona posiadanych długów. W przypadku całkowitej porażki biznesowej wierzyciele otrzymają wszelkie płatności z tytułu pełnej likwidacji na podstawie pierwszeństwa.