Co to są fundusze otwarte?

W Stanach Zjednoczonych fundusze otwarte, zwane również funduszami otwartymi, odnoszą się do funduszy wspólnego inwestowania lub funduszy obligacji. Inwestorzy mogą kupować akcje funduszy otwartych bezpośrednio od zarządzającego funduszem. Nie ma ograniczenia co do liczby akcji funduszu, które można sprzedać. Zarządzający funduszami otwartymi odkupują także akcje od inwestorów, którzy chcą sprzedać. W przeciwieństwie do funduszy zamkniętych, które mają określoną liczbę akcji sprzedawanych za pośrednictwem rynków akcji.

Zwrot z inwestycji w fundusze otwarte są powiązane z rynkami akcji i obligacji. Zarządzający funduszami otwartymi gromadzą środki funduszu w otwartym funduszu, aby kupować pojedyncze akcje i obligacje. Akcjonariusze funduszy uzyskują zróżnicowane inwestycje po prostu poprzez zakup udziałów funduszy. Akcjonariusze płacą za tę wiedzę inwestycyjną poprzez opłaty za zarządzanie pobierane przez zarządzającego funduszem.

Cena akcji funduszy otwartych nazywana jest wartością aktywów netto (NAV). Zasadniczo NAV określa się raz dziennie. NAV oblicza się zwykle po zamknięciu giełdy w danym dniu. Zarządzający funduszem określa wartość udziałów i odejmuje wydatki poniesione tego dnia na zarządzanie funduszem. Wynikiem jest NAV.

Niektóre fundusze otwarte obejmują również opłaty za sprzedaż z góry, zwane obciążeniem. Ładunek obejmuje prowizję wypłaconą sprzedawcy, który koordynował sprzedaż z zarządzającym funduszem. Ci sprzedawcy nazywani są brokerami. Istnieją również fundusze inwestycyjne otwarte bez tych opłat, zwane funduszami bez obciążenia. Akcje funduszu bez obciążenia są kupowane bezpośrednio przez zarządzającego funduszem, zamiast przez pośrednika.

Inwestorzy mogą dowiedzieć się o szczegółach funduszu otwartego za pośrednictwem dokumentu dostarczonego przez zarządzającego funduszem zwanego prospektem emisyjnym. Prospekt zawiera szczegółowe informacje o ładunkach i innych opłatach. Inwestorzy mogą również dowiedzieć się o celu funduszu i strategii inwestycyjnej zarządzającego funduszem.

Prospekt zawiera również szczegółowe informacje o przeszłych wynikach funduszu otwartego, w tym wszelkie straty lub zyski. Obejmuje to zarobki każdego roku i całkowite zarobki od początku funduszu. Informacje o tym, jak kupować i sprzedawać akcje są zwykle zawarte. Potencjalni inwestorzy powinni uważnie przeczytać prospekt przed zakupem akcji w otwartym funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu obligacji.

Otwarte fundusze są czasami zamykane, aby ograniczyć kwotę pieniędzy przechowywanych w funduszu. Po zamknięciu funduszu otwartego nowi inwestorzy nie mogą kupować akcji od zarządzającego funduszem. Zaletą inwestowania w otwarte fundusze wspólnego inwestowania jest to, że nawet gdy fundusz jest zamknięty dla nowych inwestorów, obecni inwestorzy są zazwyczaj w stanie kupić dodatkowe akcje funduszu.