Jakie czynniki wpływają na wydajność klasy aktywów?
Klasy aktywów to kategorie inwestycji, na które mogą mieć wpływ zmiany takich czynników, jak gospodarka, rynki finansowe i nastroje inwestorów. W niektórych przypadkach czynniki napędzające aktywność na rynkach są dość jasne, a innym razem może być trudniejsze do ustalenia. Niektóre z typowych elementów, które mogą wpływać na wyniki klas aktywów, obejmują rentowność przedsiębiorstw, tempo wzrostu lub kurczenia się gospodarki oraz warunki polityczne w regionie.
W zależności od kategorii inwestycji stopień, w jakim czynniki mogą wpływać na wyniki klasy aktywów, jest różny. Akcje, które są przedmiotem obrotu w grupie akcji, często zależą od warunków, w których korporacje mogą osiągać zyski lub dochody. Kiedy inwestorzy są pewni, że firmy będą nadal rozwijać i generować sprzedaż, bardziej prawdopodobne jest, że skierują pieniądze do tej konkretnej klasy aktywów. W zamian inwestorzy generalnie mają nadzieję, że zostaną wynagrodzeni rosnącymi cenami akcji i możliwymi dywidendami, które są wypłatami, które firmy czasami osiągają z nadmiarem zysków. Zdolność firmy do spełnienia oczekiwań w zakresie przychodów i sprzedaży określonych przez zespoły zarządzające korporacjami jest kolejnym czynnikiem, który może wpłynąć na wyniki klasy aktywów dla akcji.
Obligacje są przedmiotem obrotu w kategorii inwestycji o stałym dochodzie i zazwyczaj są wrażliwe na unikalny zestaw czynników. Dwoma głównymi składnikami zabezpieczenia obligacji są cena i rentowność, które poruszają się odwrotnie. Na przykład, gdy cena instrumentu o stałym dochodzie rośnie, wydajność lub stopa procentowa spada.
Inflacja jest czynnikiem, który może negatywnie wpłynąć na wyniki klasy aktywów w obligacjach. Kiedy inwestorzy nabywają obligacje, otrzymują szereg płatności odsetkowych oprócz zwrotu wartości nominalnej papieru dłużnego. Wraz ze wzrostem inflacji wartość waluty spada, co zmniejsza wartość dochodu inwestorów po wykupie obligacji lub jej wygaśnięciu.
Oceny analityków mogą mieć wpływ zarówno na akcje, jak i papiery wartościowe o stałym dochodzie. Profesjonalni analitycy często przypisują oceny, podobne do ocen, które odzwierciedlają potencjał poszczególnych finansowych papierów wartościowych lub kategorii inwestycyjnych. Wyniki te mogą być korzystne dla akcji lub obligacji, jeśli rating pozycjonuje papiery wartościowe w sposób, który pasuje do strategii inwestora. Analitycy mogą również przypisywać pozytywne lub negatywne perspektywy całej kategorii inwestycji, co może mieć wpływ na wyniki klasy aktywów. Na przykład, jeśli analityk ostrzega, że gospodarka regionalna zwalnia, a zyski przedsiębiorstw mogą ucierpieć, inwestorzy mogą interpretować wiadomości jako sygnał do przekierowania kapitału z zasobów do bezpieczniejszej kategorii inwestycji.