Hvilke faktorer påvirker aktivklassens ydeevne?
Aktivklasser er investeringskategorier, der kan påvirkes af ændringer i faktorer som økonomi, finansielle markeder og investorstemning. I visse tilfælde er de faktorer, der driver aktivitet på markederne, temmelig klare, mens andre gange kan det være vanskeligere at konstatere. Nogle af de almindelige poster, der kan have indflydelse på aktivklassens præstationer, inkluderer virksomheders rentabilitet, det tempo, hvormed en økonomi vokser eller svinder, og politiske forhold i en region.
Afhængig af investeringskategorien, varierer i hvilken grad faktorer kan påvirke aktivklassens præstation. Aktier, der handler med aktiegruppen, er ofte drevet af de forhold, hvor virksomheder kan tjene penge eller indkomst. Når investorer er sikre på, at virksomheder vil fortsætte med at ekspandere og generere salg, er det mere sandsynligt, at de dirigerer penge til netop denne aktivklasse. Til gengæld håber investorer generelt at blive belønnet med stigende aktiekurser og muligt udbytte, hvilket er udlodninger, som virksomheder undertiden foretager med overskydende overskud. En virksomheds evne til at imødekomme indtægter og salgsforventninger, som er angivet af selskabsledelseshold, er en anden faktor, der kan påvirke aktivklassens resultat for aktier.
Obligationer handler i kategorien med fast indkomst og er typisk følsomme over for et unikt sæt faktorer. De to hovedkomponenter på en obligationssikkerhed er prisen og udbyttet, der bevæger sig omvendt til hinanden. For eksempel når prisen på et fastindkomstinstrument stiger, falder udbyttet eller renten.
Inflation er en faktor, der kan påvirke aktivaklasseudviklingen i obligationer på en negativ måde. Når investorer køber obligationer, modtager de en række rentebetalinger ud over tilbagebetaling af pålydende værdi af gældssikkerheden. Når inflationen stiger, falder værdien af en valuta, og dette formindsker værdien af investorernes indkomst, når obligationen udløber eller når udløbsdatoen.
Analytikervurderinger kan påvirke både kapitalandele og rentepapirer. Professionelle analytikere tildeler ofte ratings, der ligner karakterer, der afspejler potentialet i individuelle finansielle værdipapirer eller investeringskategorier. Disse resultater kan være til gavn for en aktie eller obligation, hvis rating placerer sikkerheden på en måde, der passer ind i en investors strategi. Analytikere tildeler muligvis også et positivt eller negativt syn på en hel investeringskategori, hvilket kan have indflydelse på aktivklassens resultater. For eksempel, hvis en analytiker advarer om, at en regional økonomi er ved at falde, når virksomheden fortjener skade, kan investorer muligvis fortolke nyheden som et signal om at omdirigere kapital fra aktier til en mere sikker investeringskategori.