Welche Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung von Anlageklassen?

Anlageklassen sind Anlagekategorien, die durch Veränderungen von Faktoren wie der Wirtschaft, den Finanzmärkten und der Anlegerstimmung beeinflusst werden können. In bestimmten Fällen sind die Faktoren, die die Aktivität auf den Märkten bestimmen, ziemlich klar, während es in anderen Fällen schwieriger sein kann, sie zu bestimmen. Einige der häufigsten Faktoren, die sich auf die Wertentwicklung von Anlageklassen auswirken können, sind die Rentabilität von Unternehmen, das Tempo, mit dem eine Wirtschaft wächst oder schrumpft, und die politischen Bedingungen in einer Region.

Abhängig von der Anlagekategorie variiert das Ausmaß, in dem Faktoren die Wertentwicklung von Anlageklassen beeinflussen können. Aktien, die in der Aktiengruppe gehandelt werden, werden häufig von den Bedingungen bestimmt, unter denen Unternehmen Gewinne oder Erträge erzielen können. Wenn Anleger zuversichtlich sind, dass Unternehmen weiter expandieren und Verkäufe generieren werden, lenken sie mit größerer Wahrscheinlichkeit Geld in diese bestimmte Anlageklasse. Im Gegenzug hoffen Anleger in der Regel, mit steigenden Aktienkursen und möglichen Dividenden belohnt zu werden. Dies sind Ausschüttungen, die Unternehmen manchmal mit überschüssigen Gewinnen erzielen. Die Fähigkeit eines Unternehmens, die von den Unternehmensleitungsteams festgelegten Ertrags- und Umsatzerwartungen zu erfüllen, ist ein weiterer Faktor, der sich auf die Wertentwicklung der Anlageklassen für Aktien auswirken kann.

Anleihen werden in der Kategorie der festverzinslichen Anlagen gehandelt und sind in der Regel von einer Reihe von Faktoren abhängig. Die beiden Hauptkomponenten eines Anleihen-Wertpapiers sind der Preis und die Rendite, die sich gegenseitig beeinflussen. Wenn beispielsweise der Preis eines festverzinslichen Instruments steigt, sinkt die Rendite oder der Zinssatz.

Inflation ist ein Faktor, der die Wertentwicklung von Anlageklassen in Anleihen negativ beeinflussen kann. Wenn Anleger Anleihen kaufen, erhalten sie neben der Rückzahlung des Nennwerts der Schuldverschreibung eine Reihe von Zinszahlungen. Mit steigender Inflation sinkt der Wert einer Währung und dies verringert den Wert der Anlegererträge, sobald die Anleihe fällig wird oder ihr Verfallsdatum erreicht.

Analystenratings könnten sich sowohl auf Aktien als auch auf festverzinsliche Wertpapiere auswirken. Professionelle Analysten vergeben häufig Ratings ähnlich wie Ratings, die das Potenzial einzelner Finanztitel oder Anlagekategorien widerspiegeln. Diese Ergebnisse könnten einer Aktie oder Anleihe zugute kommen, wenn das Rating das Wertpapier so positioniert, dass es in die Strategie eines Anlegers passt. Analysten können einer gesamten Anlagekategorie auch einen positiven oder negativen Ausblick zuweisen, was sich auf die Wertentwicklung der Anlageklasse auswirken kann. Wenn beispielsweise ein Analyst warnt, dass sich eine regionale Wirtschaft verlangsamt und die Unternehmensgewinne möglicherweise beeinträchtigt werden, könnten Anleger die Nachricht als Signal interpretieren, Kapital von Aktien in eine sicherere Anlagekategorie umzuleiten.