Wie sind Anlagen von Währungsschwankungen betroffen?
Bei Anlagen im Ausland ist es erforderlich, dass Anleger das Risiko von Währungsschwankungen berücksichtigen. Ein Gewinn aus einer Investition in ausländische Vermögenswerte kann aufgrund von Währungsschwankungen zunichte gemacht werden, oder ein Anleger kann einen positiven Gewinn verzeichnen, wenn die Währung des Auslandes stärker wird. Anleger in ausländische Wertpapiere oder andere Vermögenswerte müssen die wahrscheinliche Wechselkursbewegung mit der Währung des Ziellandes berücksichtigen und das Währungsrisiko zusammen mit den anderen Anlagerisiken abwägen. Einige Anleger streben Gewinne durch den Kauf und Verkauf von Fremdwährungen an, in der Hoffnung, von kurzfristigen Währungsschwankungen zu profitieren.
Der Wechselkurs ist der Preis, zu dem eine Währung in eine andere umgerechnet werden kann. Im Allgemeinen gibt es bei einem variablen Wechselkurs aufgrund verschiedener wirtschaftlicher Faktoren eine konstante Bewegung der Wechselkurse. Diese Bewegung beeinflusst den Wert von Anlagen in einer Fremdwährung.
Bei variablen Wechselkursen wird der Wechselkurs einer Währung von Angebot und Nachfrage beeinflusst. Der Preis der Währung könnte steigen, wenn eine Nachfrage nach Exporten aus dem Land besteht, wenn der Zinssatz für Instrumente, die auf diese Währung lauten, relativ hoch ist oder wenn ein Zufluss von Investitionen in das Land besteht. Die Wechselkurse schwanken auch täglich aufgrund von Spekulationen in der Währung, wenn Menschen Fremdwährungen erwerben, um in der Erwartung zu investieren, dass der Wechselkurs steigt. Diese Währungsspekulation macht den größten Teil des Handelsvolumens an den Devisenmärkten aus und führt dazu, dass die Kurse kurzfristig entsprechend der Anlegerstimmung steigen oder fallen. Längerfristig dürften die zugrunde liegenden Wirtschaftsfaktoren den Wechselkurs maßgeblich beeinflussen.
Wechselkurse werden manchmal auf einen bestimmten Kurs festgelegt oder ändern sich gelegentlich auf einem „angepassten“ System. Andere Länder bevorzugen möglicherweise ein „Managed Floating“ -Wechselkurssystem, bei dem sich die Wechselkurse im Allgemeinen mit Angebot und Nachfrage für die Währung ändern können, aber manchmal auch durch staatliche Intervention angepasst werden können. Anleger sollten sich das Wechselkurssystem des Landes ansehen, in das sie investieren, und die wahrscheinlichen Auswirkungen des Wechselkurses auf den Wert ihrer Anlage prüfen.
Ein Unternehmen, das durch den Aufbau eines Geschäftsbetriebs eine Direktinvestition in ein anderes Land tätigt, erwirbt wahrscheinlich Vermögenswerte in einer Fremdwährung. Der Wert dieser Vermögenswerte für das Unternehmen kann sich aufgrund von Währungsschwankungen ändern, was zu einem großen Wechselkursgewinn oder -verlust führen kann. Das Unternehmen kann sich vor den Folgen solcher Währungsschwankungen schützen, indem es ein Derivat wie einen Terminkontrakt oder eine Option einsetzt, mit der das Währungsrisiko abgesichert oder abgesichert wird, indem der größte Teil der Wechselkurseffekte aufgehoben wird . Das Währungsrisiko wird dann weitgehend durch Absicherung beseitigt, sodass das Unternehmen keine wesentlichen Fremdwährungsgewinne oder -verluste erzielt.
Der Wechselkursspekulant befasst sich hingegen nicht mit der Beseitigung von Risiken, sondern übernimmt das Wechselkursrisiko mit der Absicht, aus den Transaktionen einen Gewinn zu erzielen. Der Spekulant ist mehr besorgt darüber, die kurzfristigen Währungsschwankungen, die sich aus der Marktstimmung ergeben, täglich vorherzusagen, als die wirtschaftlichen Grundlagen zu untersuchen. Der größte Teil des täglichen Handels auf dem Devisenmarkt resultiert aus Währungsspekulationen, sodass die kurzfristigen Währungsschwankungen eher durch die Marktreaktionen auf Ereignisse als durch den zugrunde liegenden Wirtschaftszustand eines jeden Landes bestimmt werden.