Hoe worden investeringen beïnvloed door valutaschommelingen?

Bij het beleggen in een ander land moeten beleggers rekening houden met het risico van valutaschommelingen. Een winst op een investering in buitenlandse activa kan worden geannuleerd vanwege valutaschommelingen, of een belegger kan een meevaller ervaren als de valuta van het buitenland sterker wordt. Beleggers in buitenlandse effecten of andere activa moeten rekening houden met de waarschijnlijke wisselkoersbeweging met de valuta van het doelland en het valutarisico afwegen tegen de andere beleggingsrisico's. Sommige beleggers zoeken naar winst door het kopen en verkopen van vreemde valuta, in de hoop te profiteren van valutaschommelingen op korte termijn.

De wisselkoers is de prijs waartegen de ene valuta kan worden omgezet in een andere. Over het algemeen is er, wanneer er een zwevende wisselkoers is, een constante beweging van de wisselkoersen vanwege verschillende economische factoren. Deze beweging heeft invloed op de waarde van beleggingen in een vreemde valuta.

Als er variabele wisselkoersen zijn, wordt de wisselkoers van een valuta beïnvloed door vraag en aanbod. De koers van de valuta kan stijgen als er vraag is naar export vanuit het land, als de beschikbare rente op instrumenten in die valuta relatief hoog is of als er een instroom van investeringen in het land is. De wisselkoersen fluctueren ook dagelijks als gevolg van speculatie in de valuta, wanneer mensen vreemde valuta verwerven als een investering in de verwachting dat de wisselkoers zal stijgen. Deze valutaspeculatie is goed voor het grootste deel van het handelsvolume op de valutamarkten en zorgt ervoor dat de koersen op korte termijn stijgen of dalen op basis van het beleggerssentiment. Op de langere termijn zullen de onderliggende economische factoren waarschijnlijk de belangrijkste invloed hebben op de wisselkoers.

Wisselkoersen worden soms vastgesteld op één koers of veranderen af ​​en toe op een "aangepast peg" -systeem. Andere landen geven misschien de voorkeur aan een 'beheerd zwevend' wisselkoerssysteem waarin de koersen over het algemeen mogen veranderen met vraag en aanbod naar de valuta, maar kan soms ook worden aangepast door overheidsingrijpen. Beleggers moeten het wisselkoerssysteem van het land waarin ze beleggen onderzoeken en het waarschijnlijke effect van de wisselkoers op de waarde van hun belegging onderzoeken.

Een onderneming die een directe investering in het buitenland doet door bedrijfsactiviteiten op te zetten, zal waarschijnlijk activa verwerven met een vreemde valuta. De waarde van deze activa voor de onderneming kan veranderen als gevolg van valutaschommelingen, en dit kan leiden tot een grote winst of verlies in vreemde valuta. De onderneming kan zichzelf beschermen tegen de gevolgen van dergelijke valutaschommelingen door een derivaat te gebruiken, zoals een termijncontract of een optie, die het valutarisico beschermt of 'afdekt' door het grootste deel van het effect van de wisselkoersbeweging op te heffen . Het valutarisico wordt vervolgens grotendeels geëlimineerd door hedging, zodat de onderneming geen aanzienlijke winsten of verliezen in vreemde valuta zal behalen.

De wisselkoersspeculator daarentegen houdt zich niet bezig met het elimineren van risico's, maar neemt het wisselkoersrisico op zich met de bedoeling winst te maken uit de transacties. De speculant is meer bezorgd over het voorspellen van de kortetermijnvalutaschommelingen die voortvloeien uit het marktsentiment op een dagelijkse basis dan op het bestuderen van de economische fundamenten. De meeste dagelijkse handel op de valutamarkt is het gevolg van valutaspeculatie, dus de wisselkoersschommelingen op korte termijn worden bepaald door marktreacties op gebeurtenissen in plaats van de onderliggende staat van de economie van elk land.