Hur påverkas investeringar av valutafluktuationer?

När man investerar i ett främmande land är det nödvändigt för investerare att ta hänsyn till risken till följd av valutafluktuationer. En vinst på en investering i utländska tillgångar kan avbrytas på grund av valutafluktuationer, eller en investerare kan uppleva en vindfallsvinst om utländska landets valuta stärks. Investerare i utländska värdepapper eller andra tillgångar måste beakta den troliga valutakursförändringen med mållandet i valutan och väga valutarisken tillsammans med andra investeringsrisker. Vissa investerare letar efter vinster genom att köpa och sälja utländsk valuta, i hopp om att vinna på kortvariga valutafluktuationer.

Valutakursen är det pris till vilket en valuta kan konverteras till en annan. I allmänhet, där det finns en flytande växelkurs, är det konstant rörelse av växelkurserna på grund av olika ekonomiska faktorer. Denna rörelse påverkar värdet på investeringar gjorda i utländsk valuta.

När det finns flytande växelkurser påverkas valutakursen för en valuta av utbud och efterfrågan. Priset på valutan kan stiga om det finns en efterfrågan på export från landet, om den tillgängliga räntan för instrument i den valutan är relativt hög eller om det finns ett inflöde av investeringar i landet. Valutakurserna varierar också dagligen till följd av spekulation i valutan, när människor förvärvar utländsk valuta som investering i förväntan på att växelkursen kommer att stiga. Denna valutaspekulation sparar för det mesta av volymen av handeln på valutamarknaderna och får kurserna att stiga eller sjunka på kort sikt baserat på investerarnas sentiment. På längre sikt kommer de underliggande ekonomiska faktorerna sannolikt att vara det främsta inflytandet på växelkursen.

Växelkurser fixas ibland till en kurs eller ändras ibland i ett ”justerat knäpp” -system. Andra länder kanske föredrar ett ”hanterat flytande” valutakurssystem där kurserna i allmänhet får ändras med utbud och efterfrågan på valutan men också kan justeras ibland genom statlig intervention. Investerare bör undersöka valutakurssystemet i det land där de investerar och undersöka den sannolika effekten av växelkursen på värdet på deras investering.

Ett företag som gör en direkt investering i ett främmande land genom att etablera affärsverksamhet kommer förmodligen att förvärva tillgångar med utländsk valuta. Värdet på dessa tillgångar för företaget kan förändras till följd av valutakursförändringar, och detta kan ge upphov till en stor vinst eller förlust i utländsk valuta. Företaget kan skydda sig mot konsekvenserna av sådana valutafluktuationer genom att använda ett derivatinstrument som ett terminskontrakt eller ett alternativ, som kommer att skydda eller "säkra" valutarisken genom att avbryta större delen av effekten av valutakursrörelsen . Valutarisken elimineras då till stor del genom säkring så att företaget inte kommer att göra några betydande vinster eller förluster i utländsk valuta.

Valutakursspekulanten å andra sidan handlar inte om att eliminera risken utan tar på sig valutariskrisken med avsikt att vinna vinst från transaktionerna. Spekulatorn är mer bekymrad över att förutsäga de kortsiktiga valutafluktuationerna till följd av marknadssentiment dagligen snarare än att studera de ekonomiska grunderna. Den mest dagliga handeln på valutamarknaden är resultatet av valutaspekulation, så de kortsiktiga valutafluktuationerna bestäms av marknadsreaktioner på händelser snarare än underliggande tillstånd i ekonomin i varje land.