¿Cómo se ven afectadas las inversiones por las fluctuaciones monetarias?
Al invertir en un país extranjero, es necesario que los inversores tengan en cuenta el riesgo que surge de las fluctuaciones monetarias. Una ganancia en una inversión en activos extranjeros podría cancelarse debido a las fluctuaciones monetarias, o un inversor podría experimentar una ganancia inesperada si la moneda del país extranjero se fortalece. Los inversores en valores extranjeros u otros activos deben considerar el probable movimiento del tipo de cambio con la moneda del país objetivo y sopesar el riesgo monetario junto con los otros riesgos de inversión. Algunos inversores buscan ganancias al comprar y vender moneda extranjera, con la esperanza de beneficiarse de las fluctuaciones monetarias a corto plazo.
La tasa de cambio es el precio al que una moneda puede convertirse en otra. En general, donde hay un tipo de cambio flotante, existe un movimiento constante de los tipos de cambio debido a varios factores económicos. Este movimiento afecta el valor de las inversiones realizadas en una moneda extranjera.
Donde hay tipos de cambio flotantes, la tasa de cambio de una moneda se verá afectada por la oferta y la demanda. El precio de la moneda podría aumentar si hay una demanda de exportaciones del país, si la tasa de interés disponible en los instrumentos denominados en esa moneda es relativamente alta o si hay una entrada de inversión en el país. Los tipos de cambio también fluctúan a diario como resultado de la especulación en la moneda, cuando las personas adquieren moneda extranjera como una inversión en la expectativa de que el tipo de cambio aumentará. Esta especulación monetaria representa la mayor parte del volumen de negociación en los mercados de divisas y hace que las tasas aumenten o disminuyan a corto plazo en función del sentimiento de los inversores. A largo plazo, es probable que los factores económicos subyacentes sean la influencia principal en la tasa de intercambio.
Los tipos de cambio a veces se fijan a una tasa o cambio occasionalmente en un sistema de "clavijas ajustadas". Otros países pueden preferir un sistema de tipo de cambio "gestionado flotante" en el que las tasas generalmente se permiten cambiar con la oferta y la demanda de la moneda, pero a veces también se puede ajustar por intervención gubernamental. Los inversores deben analizar el sistema de tipo de cambio del país en el que están invirtiendo y examinar el probable efecto de la tasa de cambio en el valor de su inversión.
Una empresa que realiza una inversión directa en un país extranjero mediante la creación de operaciones comerciales es probable que adquiera activos utilizando una moneda extranjera. El valor de estos activos a la empresa podría cambiar como resultado de las fluctuaciones monetarias, y esto podría dar lugar a una gran ganancia o pérdida de cambio de divisas. La empresa podría protegerse de las consecuencias de tales fluctuaciones monetarias mediante el uso de un instrumento derivado, como un contrato a plazo o una opción, que protegerá o "cobertura", el riesgo de moneda por parte de CancelLevantando la mayor parte del efecto del movimiento del tipo de cambio. El riesgo monetario se elimina en gran medida mediante la cobertura para que la empresa no obtenga ganancias o pérdidas en moneda extranjera considerables.
El especulador del tipo de cambio, por otro lado, no se refiere a eliminar el riesgo, pero asume el riesgo de tipo de cambio de divisas con la intención de obtener ganancias de las transacciones. El especulador está más preocupado por predecir las fluctuaciones monetarias a corto plazo que surgen del sentimiento del mercado a diario en lugar de estudiar los fundamentos económicos. La mayoría de las operaciones diarias en el mercado de divisas se producen de la especulación de la moneda, por lo que las fluctuaciones monetarias a corto plazo están determinadas por las reacciones del mercado a los eventos en lugar del estado subyacente de la economía de cada país.