Co to jest kupiona oferta?

Zakupiona transakcja to emisja nowych akcji, która jest kupowana przez jednego subemitenta, z zamiarem odsprzedaży tych akcji inwestorom. Często gwarantem uczestniczącym w transakcji jest bank inwestycyjny lub jakiś syndykat inwestycyjny. Ogólna strategia kupowanej transakcji wymaga zabezpieczenia akcji związanych z ofertą po obniżonej cenie, a następnie odsprzedaży nabytych akcji według bieżącej wartości rynkowej, co daje ubezpieczycielowi znaczną szansę na uzyskanie zwrotu z transakcji.

Istnieje kilka kluczowych zalet związanych z zakupioną transakcją. W przypadku podmiotu, który emituje akcje, ryzyko związane z finansowaniem nie jest konieczne. Ponieważ wszystkie akcje są sprzedawane z góry, zapewniony jest zwrot. W sytuacjach, gdy oferta nowych akcji miała na celu wygenerowanie kapitału, którego emitent potrzebuje teraz, a nie później, oznacza to brak oczekiwania i brak spekulacji na temat czasu sprzedaży akcji.

Nabywca lub gwarant również korzysta ze strategii kupionych transakcji. Często rabat stosowany do tego rodzaju zakupów wolumenowych jest znacznie większy niż w przypadku ofert w pełni sprzedawanych, w których gwarant musi aktywnie sprzedawać akcje potencjalnym inwestorom w celu ustalenia ceny zakupu. Oznacza to, że gwarant uzyskuje akcje w doskonałej cenie i jest w stanie zarobić dużo pieniędzy z odsprzedaży akcji.

Chociaż korzyści z kupionej transakcji są oczywiste, umowa nie jest pozbawiona pewnego stopnia ryzyka. W przypadku, gdy gwarant nie jest w stanie odsprzedać akcji w pożądanym terminie, nie ma innego wyboru, jak trzymać akcje przez czas, który może być znacznie dłuższy niż pierwotnie przewidywano. W tym czasie pieniądze zainwestowane w zakup akcji pozostają związane z transakcją i nie mogą być wykorzystane do realizacji innych opcji inwestycyjnych.

Jeżeli wartość rynkowa akcji spadnie poniżej ceny zakupu w tym okresie, gwarant będzie tracić pieniądze, a nie osiągać zysk. Na szczęście większość subemitentów, którzy korzystają ze strategii kupionych transakcji, zwykle prognozuje przyszły ruch cen akcji, zanim faktycznie zdecyduje się na zakup. Pomaga to utrzymać ryzyko na minimalnym poziomie, a jednocześnie pomaga subemitentowi ustalić cenę, która ostatecznie ustala etap uzyskiwania zwrotu.