買い取りとは

買い取り取引は、単一の引受会社が購入する新しい株式の発行であり、それらの株式を投資家に転売することを目的としています。 多くの場合、取引に関与する引受人は、投資銀行またはある種の投資シンジケートです。 購入した取引の一般的な戦略では、割引価格でオファリングに関連する株式を確保し、取得した株式を現在の市場価格で再販することが求められます。これにより、引受会社は取引で利益を上げる重要な機会を得ることができます。

購入した取引には、いくつかの重要な利点があります。 株式を発行する企業にとって、資金調達リスクを心配する必要はありません。 すべての株式は前もって売却されるため、リターンを獲得できます。 新しい株の提供が、発行者が後で必要とするよりもむしろ現在必要とする資本を生み出すことを意図した状況では、これは、株が売れるまでにどれだけの時間がかかるか、待つことも推測もしないことを意味します。

買い手または引受人も買い取り戦略の恩恵を受けます。 多くの場合、このタイプの大量購入に適用される割引は、購入価格を設定するために引受会社が潜在的な投資家に株式を積極的に販売しなければならない完全に販売された製品よりもはるかに大きくなります。 これは、引受会社が優れた価格で株式を取得し、株式の再販から大金を稼ぐことを意味することを意味します。

購入した取引の利点は明らかですが、取り決めにはある程度のリスクがないわけではありません。 引受会社が希望する期間内に株式を転売できない場合、当初の想定よりもかなり長い期間、株式を保有する以外に選択肢はありません。 その間、株式の購入に投資した資金は取引に拘束されたままであり、他の投資オプションを追求するために使用することはできません。

この暫定期間中に株式の市場価格が購入価格を下回った場合、引受会社は利益を上げるのではなくお金を失います。 幸いなことに、買い取り戦略を利用するほとんどの引受会社は、実際に購入をコミットする前に株価の将来の動きを予測する傾向があります。 これは、引受会社が最終的に利益を得るための段階を設定する価格を設定するのを助けながら、リスクを最小限に抑えるのに役立ちます。