Co to jest wartość rozpadu?

Wartość podziału, znana również jako wartość na rynku prywatnym (PMV), dotyczy aktywów należących do firmy. Zasadniczo wartość podziału oblicza się poprzez określenie wartości odsprzedaży każdego z działów lub oddziałów każdej firmy, wraz z aktywami gruntów, budynków, wyposażenia i środków pieniężnych w kasie, które są przypisane do każdego działu. Wartości rozpadu są szczególnie pomocne, gdy grupa inwestorów rozważa przejęcie określonej korporacji.

Wysoka wartość rozpadu jest wskaźnikiem obecności wiarygodnej kwoty aktywów. Aktywa mogą być w posiadaniu zarówno organizacji macierzystej, jak i szeregu spółek zależnych, lub mogą być rozdzielone między różne lokalizacje lub oddziały działające pod tą samą nazwą firmy. Zadanie ustalenia wartości podziału jest łatwiejsze, gdy każdy z oddziałów lub spółek zależnych działa z własną ceną akcji.

Inwestorzy, którzy chcą znaleźć okazje, często sprawdzają wartość rozpadu firmy, zanim zdecydują się złożyć ofertę. W wielu przypadkach inwestor lub grupa inwestorów nie są zainteresowani faktycznym rozbiciem spółki, chociaż niektóre dywizje lub aktywa mogą zostać sprzedane w ramach restrukturyzacji przedsiębiorstwa po przejęciu. Jednak firmę, która ma stosunkowo wysoką wartość rozpadu, można uznać za dobrą inwestycję, nawet jeśli firma przechodzi przejściowy spadek sprzedaży. Obecność wystarczającej ilości aktywów, aby uzyskać solidną wartość rozpadu, zapewnia inwestorom możliwość odzyskania inwestycji, jeśli firma nie może zostać odzyskana, więc poziom ryzyka utrzymuje się na minimalnym poziomie.

Najeźdźcy korporacyjni również przyglądają się wartości firmy, często z myślą o jej demontażu i wyprzedaży aktywów. W tym celu PMV jest bardzo ważny. Obliczenie wartości zerowej celów pomaga korporacyjnemu najeźdźcy skoncentrować się na firmach, które z pewnością wygenerują niezły zysk po przejęciu i sprzedaży różnych aktywów i udziałów.