Qu'est-ce qu'une valeur de rupture?

Également connue sous le nom de valeur marchande privée (VP), la valeur de dissolution a trait aux actifs détenus par une entreprise. Essentiellement, la valeur de dissolution est calculée en déterminant la valeur de revente de chacun des départements ou divisions de chaque société, ainsi que les actifs de terrain, bâtiments, équipements et liquidités attribués à chaque division. Les valeurs de dissolution sont particulièrement utiles lorsqu'un groupe d'investisseurs envisage l'acquisition d'une société en particulier.

Une valeur de liquidation élevée est un indicateur de la présence d'un montant crédible d'actifs. Les actifs peuvent être détenus à la fois par une société mère et par une série de filiales, ou bien être répartis entre divers sites ou divisions opérant sous le même nom de société. La tâche de déterminer la valeur de dissolution est facilitée lorsque chacune des divisions ou filiales opère avec son propre cours de bourse.

Les investisseurs qui souhaitent trouver de bonnes affaires enquêteront souvent sur la valeur de la scission d’une entreprise avant de choisir de faire une offre. Dans de nombreux cas, l’investisseur ou le groupe d’investisseurs ne sont pas intéressés par la scission de la société, bien que certaines divisions ou certains actifs puissent être vendus dans le cadre d’une restructuration d’entreprise après l’acquisition. Toutefois, une entreprise ayant une valeur de liquidation relativement élevée peut être considérée comme un bon investissement, même si elle connaît une baisse temporaire de ses ventes. La présence d'actifs suffisants pour générer une valeur de dissolution solide garantit que les investisseurs seront en mesure de récupérer l'investissement si la société ne peut pas être sauvée, de sorte que le niveau de risque est maintenu à un niveau minimal.

Les sociétés d’aide d’entreprise se penchent également sur la valeur d’une entreprise, souvent avec le souci de la démanteler et de la vendre. À cette fin, le véhicule personnel est très important. Le calcul de la valeur de liquidation des cibles aide le raider à se concentrer sur les sociétés qui ne manqueront pas de générer un bon bénéfice après l’acquisition et la vente des divers actifs et avoirs.