Co to jest Carve-Out?

Podział ten, czasem nazywany częściowym wydzieleniem, obejmuje częściową sprzedaż udziałów w spółce zależnej większej spółki, przy jednoczesnym zachowaniu kontrolnego udziału w spółce zależnej. Zasadniczo większy podmiot jest określany jako spółka dominująca, natomiast spółka zależna jest identyfikowana jako spółka-córka. Kiedy nastąpi wydzielenie, firma macierzysta nadal działa zgodnie ze zwykłym schematem, podczas gdy niewielkie zmiany są zwykle związane z funkcjonowaniem firmy potomnej.

Proces wyprzedaży mniejszościowego udziału w spółce dziecięcej jest często realizowany poprzez emisję IPO. Pierwsza oferta publiczna lub pierwsza oferta publiczna zapewnia środki na ustaloną liczbę akcji spółki-dziecka, które zostaną zaoferowane do publicznej sprzedaży. Kontrolując sprzedaż udziałów, można zapewnić zachowanie kontrolnego udziału w spółce. Oznacza to, że spółka potomna będzie nadal korzystać z zasobów jednostki dominującej, chociaż wyodrębnienie często powoduje reorganizację oddziałów wykonawczych i zarządczych dla mniejszej firmy.

Po zakończeniu początkowego podziału wydzielanie akcji spółki potomnej na sprzedaż nie jest niczym niezwykłym. Z upływem czasu kontrola rodzica nad dzieckiem ulegnie zmniejszeniu. Jednocześnie zmniejszy się również roszczenie spółki potomnej dotyczące zasobów jednostki dominującej. W końcu pakiet kontrolny dziecka przejdzie w inne ręce, a dawna spółka dominująca często zdecyduje się na zwiększenie sprzedaży wszelkich pozostałych udziałów.

Wydzielenie może nastąpić jako sposób na pozyskanie niezbędnych funduszy w celu poprawy ogólnego działania w jakiś sposób. W innym przypadku wyodrębnienie może być wykorzystane do sfinansowania wprowadzenia nowego produktu na rynek spółki macierzystej. Często strategia jest częścią długoterminowego planu, który ostatecznie zmieni ważny aspekt funkcjonowania firmy macierzystej. Jednak plan ten na ogół nie jest udostępniany ogółowi społeczeństwa, a jego pełne wdrożenie często potrwa kilka lat.