Co to jest Cramdown?

Cramdown to slangowe określenie odnoszące się do uprawnień dyskrecjonalnych, które mogą być wykorzystane przez sąd upadłościowy, gdy firma próbuje przedłożyć plan reorganizacji. Zasadniczo stłoczenia to sytuacje, w których sąd decyduje się potwierdzić lub zmienić plan reorganizacji, nawet jeśli niektórzy z zaangażowanych wierzycieli mają poważne zastrzeżenia do ostatecznej wersji planu. Zawieszenie może zostać zastosowane, gdy sąd stwierdzi, że firma ubiegająca się o ochronę przed bankructwem dokłada szczerych starań, aby zrobić wszystko, co w jej mocy, aby odzyskać równowagę finansową i kontynuować działalność.

Chociaż wtłoczenie nie jest rzadkim zjawiskiem, większość sądów wybiera tę umiejętność oszczędnie. Często sąd udziela szczegółowych wyjaśnień od wierzycieli, dlaczego dany plan jest nie do zaakceptowania przez jedną lub więcej klas wierzycieli. Jednocześnie sąd wysłucha spółki, która domaga się ochrony przez bankructwo, próbując ustalić wszystkie czynniki istotne dla reorganizacji. Zasadniczo sąd będzie dążył do mediacji sytuacji, tak aby spółka i wierzyciele byli w stanie wesprzeć plan. Jeśli jednak nie jest to możliwe, sąd może podjąć decyzję o wszczęciu postępowania wyjaśniającego i rozstrzygnięciu sprawy.

Zawieszenie może być korzystne dla planu przedstawionego przez spółkę lub alternatywnego planu przedstawionego przez klasę wierzycieli. Sąd może również ustalić, że trzeci plan reorganizacji obejmujący elementy wcześniej złożonych planów może być w porządku. Ostatecznie sąd podejmie próbę zatwierdzenia planu, który leży w najlepszym interesie wszystkich zainteresowanych stron.

Po wydaniu przez sąd rozprawy plan reorganizacji zostaje zatwierdzony i proces bankructwa będzie kontynuowany. W przypadku nieprzestrzegania przez spółkę warunków określonych w zatwierdzonym planie sąd może również podjąć dodatkowe działania, które pomogą chronić prawa wierzycieli, nawet jeśli spółka popadnie w zwłokę.