Co to jest dług marży?
Konto marginesu to konto, które firma maklerska używa do pożyczenia pieniędzy z klientów na zakup papierów wartościowych. Wartość rynkowa zakupionych papierów wartościowych służy jako zabezpieczenie pożyczki. Zadłużenie marży odnosi się do różnicy między wartością rynkową zdeponowanego zabezpieczenia a saldem pożyczki oraz naliczonymi odsetkami. Nie wszystkie papiery wartościowe można kupić na marginesie. Papiery wartościowe, które można kupić na kredyt na rachunku marży, nazywane są marginalnym . Najbardziej niedrogie, wysoce niestabilne lub spekulacyjne akcje nie są marginalne.
W Stanach Zjednoczonych maksymalna procentowa kwota papierów wartościowych, którą można kupić na podstawie kredytu lub marży, zostaje ustanowiona na podstawie przepisów wydanych przez Radę Rezerwy Federalnej. Na przykład, jeśli odsetek marży wynosi 50%, klient może kupić wartości wartościowe wartości papierów wartościowych o wartości 100 USD (USD) z początkowym depozytem gotówkowym w wysokości 50 USD. Firma maklerska pożyczyłaby klienta pozostałe 50 USD na wprowadzenie transakcji. IndiViDUAL Brokerage Firmy mogą ustalić własne wymagania kredytowe, które mogą być niższe niż maksymalne poziomy ustalone przez Rezerwa Federalna.
Kwota zadłużenia marży na koncie klienta zmienia się w zależności od wartości rynkowej papierów wartościowych zakupionych na koncie. Ponieważ wartość papierów wartościowych na rachunku marży może się zmienić w zależności od ogólnych warunków rynkowych, po początkowej kupowaniu papierów wartościowych na marginesie, musi on zachować określony procent lub minimalna marża na koncie przez cały czas. Na przykład, jeśli minimalny wymóg marginesu konserwacji wynosi 25%, kapitał własny na rachunku klienta - wartość rynkowa papierów wartościowych minus pozostały saldo pożyczki - musi wynosić co najmniej 25% całkowitej wartości rachunku. Firmy maklerskie mogą ustalić minimalne wymagania dotyczące marginesu, które przekraczają wymagania ustalone przez Rezerwa Federalna.
Jeśli markeT Wartość papierów wartościowych na koncie marży klienta spada poniżej wymaganego minimalnego poziomu konserwacji marży, firma maklerska wyśle klienta wywołanie marży . Klient musi zwiększyć gotówkę lub papiery wartościowe na swoim koncie, aby zwiększyć wartość konta do minimalnego poziomu marginesu konserwacji. Jeśli klient nie będzie zgodny z połączeniem marży, firma maklerska sprzedaje kwotę papierów wartościowych na koncie, aby zwiększyć kapitał własny na koncie do minimalnego poziomu konserwacji marży.
Całkowita kwota długu marży obowiązuje w dowolnym momencie, jest często wykorzystywana jako wskaźnik panujących nastrojów inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, wzrost poziomu zadłużenia marży zbiega się z szeroko zakrojonym rajdem giełdowym. W wielu przypadkach gwałtowny spadek na giełdzie może wywoływać połączenia marży, co spowoduje sprzedaż papierów wartościowych na rachunkach klientów, co może zaostrzyć spadek rynku.