Co to jest zabezpieczona obligacja?

Obligacje są rodzajem inwestycji, w której pożycza się pieniądze pożyczkobiorcy w zamian za stałą stopę zwrotu. Wiele obligacji jest niezabezpieczonych, co oznacza, że ​​nie ma nic konkretnego na poparcie inwestycji posiadacza obligacji, tylko obietnica emitenta obligacji do spłacenia obligatariusza. Z drugiej strony zabezpieczona obligacja jest zabezpieczona aktywami, zwykle fizycznymi, takimi jak nieruchomości, które są likwidowane w przypadku, gdy emitent obligacji nie jest w stanie spłacić pożyczonych środków.

Chociaż obligacje są ogólnie uważane za dość bezpieczną inwestycję, istnieje pewien stopień ryzyka, jak w przypadku każdej inwestycji. Zabezpieczone obligacje mają jeszcze bardziej ograniczyć to niewielkie ryzyko, chociaż nie ma możliwości całkowitego wyeliminowania ryzyka. Zabezpieczona obligacja jest zabezpieczona hipoteką lub innym podobnym zastawem. Jeżeli emitent obligacji, bez względu na to, czy jest to korporacja, samorząd, czy inny podmiot, nie może spłacić obligacji wraz z odsetkami na koniec okresu, tytuł hipoteki lub innego składnika aktywów przechodzi na posiadacza obligacji.

Zabezpieczona obligacja jest nieco błędna, ponieważ nie jest zabezpieczona w taki sam sposób, jak zabezpieczona karta kredytowa, innymi słowy, gotówką. Jeżeli obligacja jest zabezpieczona hipoteką, co jest najczęstsze, nie ma gwarancji, że sama hipoteka nie będzie w stanie spłaty lub że nieruchomości będące jej podstawą nadal będą warte wartości hipoteki. W takim przypadku obligacja nie jest w pełni zabezpieczona, ale jej ryzyko jest zmniejszone w porównaniu z brakiem zabezpieczenia.

Wszystkie obligacje oprocentowane są jako zachęta dla inwestora do zakupu obligacji. Odsetki stają się zwrotem z inwestycji posiadacza obligacji, gdy obligacja zostanie spłacona. Im bardziej ryzykowna pożyczka, tym wyższa będzie stopa procentowa. Wysokie ryzyko lub tak zwane „obligacje śmieciowe” płacą wysoką stopę procentową ze względu na większe ryzyko niewykonania zobowiązania. Zabezpieczona obligacja znajduje się na drugim końcu spektrum ryzyka, a ze względu na bardzo niskie ryzyko płaci niższe stopy procentowe w porównaniu z innymi obligacjami.

Większość inwestorów jest w stanie tolerować niewielkie ryzyko związane z obligacjami korporacyjnymi o ratingu inwestycyjnym lub podobnymi instrumentami, nawet jeśli są one technicznie niezabezpieczone. Ryzyko niewywiązania się z tych obligacji jest nie tylko niewielkie, ale jeśli spółka ulegnie upadkowi, posiadacze obligacji będą mieli pierwszeństwo w stosunku do wszystkiego, co pozostanie. Z takich powodów zabezpieczone obligacje nie są powszechnie znane ani nabywane, ale jeśli ochrona kapitału jest jedynym nadrzędnym celem portfela, obligacja zabezpieczona może być rozsądnym dodatkiem do niego.