Qu'est-ce qu'une obligation sécurisée?
Les obligations sont un type d'investissement dans lequel de l'argent est prêté à un emprunteur en échange d'un taux de rendement fixe. De nombreuses obligations ne sont pas garanties, ce qui signifie qu'il n'y a rien de concret pour sauvegarder l'investissement du porteur, mais simplement la promesse de l'émetteur d'obligations de rembourser le porteur. En revanche, une obligation sécurisée est adossée à des actifs, généralement physiques, tels que des biens immobiliers, qui sont liquidés au cas où l’émetteur d’obligations ne pourrait pas rembourser les fonds empruntés.
Bien que les obligations soient généralement considérées comme un investissement relativement sûr, il existe un degré de risque, comme pour tout investissement. Les obligations sécurisées visent à réduire encore davantage ce petit risque, même s’il n’ya aucun moyen de l’éliminer complètement. Une caution garantie est garantie par une hypothèque ou un autre privilège similaire. Si l'émetteur obligataire, qu'il s'agisse d'une société, d'un gouvernement local ou d'une autre entité, ne peut pas rembourser l'obligation à la fin de son terme, le titre de propriété de l'hypothèque ou de l'actif est transféré au détenteur de l'obligation.
Une caution sécurisée est un peu abusive, car elle n’est pas sécurisée de la même manière qu’une carte de crédit sécurisée est, en d’autres termes, payée en espèces. Si le cautionnement est garanti par une hypothèque, ce qui est le plus courant, rien ne garantit que l’hypothèque elle-même ne sera pas en souffrance, ou que l’immeuble sous-jacent sera toujours à la valeur de l’hypothèque. Dans ce cas, l’obligation n’est pas entièrement garantie, mais son risque est réduit par rapport à s’il n’y avait aucune garantie.
Toutes les obligations paient un taux d'intérêt pour inciter l'investisseur à acheter une obligation. L'intérêt devient le retour sur investissement du porteur lorsque l'obligation est remboursée. Plus le prêt est risqué, plus le taux d'intérêt qu'il apportera sera élevé. Les «junk bonds» à haut risque, ou soi-disant «obligations indésirables», paient un taux d'intérêt élevé en raison du risque plus élevé de défaillance. Une obligation sécurisée se situe à l’autre extrémité du spectre de risque et, en raison de son risque très faible, ses taux d’intérêt sont plus bas que ceux des autres obligations.
La plupart des investisseurs sont capables de tolérer le faible risque inhérent aux obligations de sociétés de première qualité ou à des instruments similaires, même s'ils ne sont techniquement pas garantis. Non seulement le risque de défaut est relativement faible avec ces obligations, mais si une entreprise devait faire faillite, ses créanciers ont le droit de première revendication sur tout ce qui reste. Pour des raisons comme celles-ci, les obligations sécurisées ne sont pas largement connues ou achetées, mais si la préservation du capital est le seul objectif primordial d'un portefeuille, une obligation sécurisée peut constituer un complément judicieux.