Co to jest pożyczka dla akcjonariuszy?

Pożyczka akcjonariusza jest rodzajem umowy pożyczki między firmą a inwestorem. Pożyczki tego typu mogą być przedłużane przez inwestorów indywidualnych lub grupę inwestorów. Zazwyczaj struktura pożyczki zapewnia finansowanie niektórych projektów firmy w zamian za otrzymywanie płatności odsetek, które są wydawane zgodnie z harmonogramem związanym z pożyczką. Pożyczka akcjonariusza może być zabezpieczona akcjami wyemitowanymi przez spółkę lub innymi zabezpieczeniami, które są akceptowalne dla obu stron.

Ten rodzaj finansowania jest bardzo powszechny w sytuacjach z udziałem nowych firm, które już wykazały zdolność do generowania dodatnich przepływów pieniężnych. Ponieważ wiele banków nadal uważa nową działalność za ryzykowną, pożyczka akcjonariusza wypełnia lukę i pozwala firmie dalej rozwijać działalność. W ramach warunków umowy pożyczki inwestor może zdecydować o odroczeniu spłaty odsetek na pewien okres, umożliwiając przedsiębiorstwu zwiększenie przepływów pieniężnych przed wypełnieniem zobowiązania dotyczącego długu.

Nie jest niczym niezwykłym, że warunki pożyczki akcjonariusza zapewniają spółce długi czas na spłatę długu. Takie podejście przynosi korzyść przedsiębiorstwu otrzymującemu pożyczkę, ponieważ możliwe jest odroczenie spłaty dowolnego rodzaju pożyczki na dłuższy okres, niż byłoby to możliwe w przypadku pożyczki komercyjnej. To z kolei daje firmie więcej czasu na budowanie klientów i uzyskanie stabilności finansowej, zanim będą musieli płacić odsetki od pożyczki akcjonariusza. Jednocześnie inwestor zyskuje korzyść z naliczania dodatkowych odsetek, im dłużej pożyczka pozostaje niespłacona, co służy jedynie zwiększeniu kwoty zwrotu z przedsięwzięcia.

W zależności od struktury pożyczki akcjonariusza, może ona otrzymać status pożyczki podporządkowanej. Oznacza to po prostu, że zamiast starszeństwa w przypadku, gdy firma ogłosi upadłość i przejdzie w zarząd komisaryczny, inwestorzy muszą poczekać na uregulowanie długów o wyższym priorytecie, zanim otrzymają jakąkolwiek rekompensatę za zainwestowaną kwotę. Z tego powodu wielu inwestorów, którzy udzielają tego rodzaju pożyczki, potrzebuje zabezpieczenia, aby zabezpieczyć pożyczkę i osiągnąć wyższą pozycję w regulowaniu niespłaconych długów. Chociaż takie podejście może, ale nie musi, skutkować uniknięciem statusu długu niższego szczebla, powiązanie długu z określonym aktywem lub grupą aktywów może zwiększyć kwotę rekompensaty, która ostatecznie zostanie uzyskana z tytułu postępowania upadłościowego.