Was ist ein Gesellschafterdarlehen?

Ein Gesellschafterdarlehen ist eine Art Kreditvereinbarung zwischen einem Unternehmen und einem Investor. Kredite dieser Art können von einzelnen Anlegern oder von einer Gruppe von Anlegern vergeben werden. In der Regel finanziert die Struktur des Darlehens ein Unternehmensprojekt als Gegenleistung für den Erhalt von Zinszahlungen, die gemäß dem mit dem Darlehen verbundenen Zeitplan ausgestellt werden. Ein Gesellschafterdarlehen kann mit von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien oder mit anderen für beide Parteien akzeptablen Sicherheiten besichert werden.

Diese Art der Finanzierung ist in Situationen sehr verbreitet, in denen neue Unternehmen bereits die Fähigkeit gezeigt haben, einen positiven Cashflow zu generieren. Da viele Banken das Neugeschäft nach wie vor als Risiko betrachten, füllt das Gesellschafterdarlehen die Lücke und ermöglicht es dem Unternehmen, das Geschäft weiter auszubauen. Im Rahmen der Bedingungen des Darlehensvertrags kann der Anleger Zinszahlungen auf einen bestimmten Zeitraum verschieben, damit das Unternehmen den Cashflow steigern kann, bevor die Schuldverschreibungen beglichen werden.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass die Bedingungen eines Gesellschafterdarlehens dem Unternehmen eine lange Zeit zur Begleichung der Schulden verschaffen. Von diesem Ansatz profitiert das Unternehmen, das den Kredit erhält, da es möglich ist, jegliche Art von Zahlungen auf den Kredit für einen längeren Zeitraum aufzuschieben, als dies mit einem gewerblichen Geschäftskredit möglich wäre. Dies gibt dem Unternehmen wiederum mehr Zeit, um eine Kundschaft aufzubauen und finanziell stabil zu werden, bevor Zinszahlungen für das Gesellschafterdarlehen geleistet werden müssen. Gleichzeitig erhält der Investor den Vorteil, dass zusätzliche Zinsen anfallen, je länger das Darlehen aussteht, was nur dazu dient, die Rendite des Unternehmens zu steigern.

Je nachdem, wie ein Gesellschafterdarlehen strukturiert ist, kann ihm der Status eines nachrangigen Darlehens gewährt werden. Dies bedeutet lediglich, dass Anleger im Falle einer Insolvenz des Unternehmens und eines Konkurses nicht länger das Dienstalter innehaben müssen, sondern warten müssen, bis die Schulden mit höherer Priorität beglichen sind, bevor sie eine Entschädigung für den investierten Betrag erhalten. Aus diesem Grund benötigen viele Anleger, die diese Art von Darlehen gewähren, Sicherheiten, um das Darlehen abzusichern und eine höhere Platzierung bei der Begleichung ausstehender Schulden zu erreichen. Während dieser Ansatz möglicherweise dazu führt, dass der Status einer nachrangigen Forderung vermieden wird oder nicht, kann die Zuordnung der Forderung zu einem bestimmten Vermögenswert oder einer bestimmten Gruppe von Vermögenswerten den Betrag der Entschädigung erhöhen, die letztendlich aus der Insolvenzklage erhalten wird.