Vad är ett aktieägarlån?

Ett aktieägarlån är en typ av utlåningsarrangemang mellan ett företag och en investerare. Lån av denna typ kan förlängas av enskilda investerare eller av en grupp investerare. Vanligtvis tillhandahåller lånets struktur finansiering för ett företagsprojekt i gengäld för mottagande av räntebetalningar som utfärdas enligt schemat förknippat med lånet. Ett aktieägarlån kan säkerställas med aktier som emitterats av företaget eller med någon annan säkerhet som är båda parter goda.

Denna typ av finansiering är mycket vanligt i situationer där nya företag som redan har visat förmågan att generera ett positivt kassaflöde. Eftersom många banker fortfarande skulle betrakta den nya verksamheten något som en risk, fyller aktieägarlånet tomrummet och tillåter företaget att fortsätta växa verksamheten. Som en del av villkoren i låneavtalet kan investeraren välja att skjuta upp räntebetalningar under en tid, vilket gör det möjligt för företaget att öka kassaflödet innan hanterar skuldförpliktelsen.

Det är inte ovanligt att villkoren för ett aktieägarlån ger företaget lång tid att reglera skulden. Detta tillvägagångssätt gynnar det företag som tar emot lånet genom att det är möjligt att skjuta upp någon typ av betalningar på lånet under en längre period än vad som skulle vara möjligt med ett kommersiellt affärslån. Detta ger i sin tur verksamheten mer tid att bygga en kundkrets och bli ekonomiskt stabil innan de måste göra räntebetalningar på aktieägarlånet. Samtidigt får investeraren fördelen att samla in ytterligare ränta ju längre lånet är utestående, vilket bara tjänar till att öka avkastningen från företaget.

Beroende på hur ett aktieägarlån är strukturerat kan det få status som ett underordnat lån. Detta innebär helt enkelt att investerare i stället för att ha senioritet i händelse av att företaget går i konkurs och går in i mottagarskap måste investerare vänta tills skulder med högre prioritering avreglas innan de får någon typ av kompensation för det investerade beloppet. Av denna anledning kräver många investerare som tillhandahåller denna typ av lån säkerheter för att säkra lånet och uppnå en högre placering vid avvecklingen av utestående skulder. Även om detta tillvägagångssätt kanske eller inte kan leda till att undvika status som juniorskuld, kan koppling av skulden till en specifik tillgång eller grupp av tillgångar öka kompensationsbeloppet som slutligen erhålls från konkursåtgärden.