Co to jest opcja średniej stawki?
Opcja średniego kursu to kontrakt opcji oparty na kursie walutowym w danym okresie. Kontrastuje to z większością opcji walutowych opartych na cenie z określonego dnia. Głównym zastosowaniem opcji średniego kursu jest zminimalizowanie ryzyka strat spowodowanych wahaniami kursów walut.
Umowa opcji jest umową między dwiema stronami. Pierwsza strona płaci drugiej stronie stałą opłatę lub premię. W zamian za tę płatność pierwsza strona ma prawo, ale nie obowiązek przeprowadzenia wymiany w przyszłości. Oczywiście zrobi to tylko wtedy, gdy okoliczności spowodują, że wymiana przyniesie korzyść.
Najprostszą formą umowy opcji związanej ze kursami wymiany walut jest opcja wymiany walut według stałego kursu w przyszłości. Kiedy ta data nadejdzie, strona z opcją dokonania wymiany zwykle patrzy na rzeczywisty kurs rynkowy, aby zdecydować, czy warto skorzystać z tej opcji, aby uzyskać natychmiastowy zysk. Niektóre bardziej skomplikowane wersje opcji walutowej pozwalają pierwszemu podmiotowi na skorzystanie z opcji w dowolnym czasie do uzgodnionego terminu, a nie tylko w samej dacie. Ponieważ zwiększa to szanse, że pierwsza strona będzie mogła skorzystać z opcji po korzystnej stawce, płatność premii będzie zwykle wyższa w przypadku tego rodzaju transakcji.
Nie wszystkie osoby lub organizacje korzystające z opcji walutowych robią to jako formę spekulacji. Firma, która ma do czynienia z zagranicznymi klientami, często korzysta z opcji walutowej jako formy zabezpieczenia. Na przykład, jeśli firma dostarcza zamówienie klientowi zagranicznemu i planuje otrzymywać płatność za sześć miesięcy w walucie obcej, nie będzie pewne, ile faktycznie będą warte te pieniądze w walucie krajowej po ich otrzymaniu. Korzystanie z opcji walutowej może w międzyczasie uchronić firmę przed wahaniami kursów walut. Firma uzna premię za cenę, którą warto zapłacić, aby usunąć niepewność i ryzyko.
Opcja średniego oprocentowania działa w nieco bardziej złożony sposób i zwykle jest przeprowadzana między firmą a bankiem. W ramach opcji średniego kursu firma płaci premię i wyznacza sumę pieniędzy, kurs wymiany i datę w przyszłości. Na tę przyszłą datę bank oblicza średni rzeczywisty kurs walutowy w okresie obowiązywania umowy. Jeśli rzeczywista stawka jest niższa niż stawka wyznaczona, bank płaci firmie kwotę. Kwota ta jest równoważna wpływowi różnicy między średnią a wyznaczoną stawką na wyznaczoną sumę.
Chociaż koncepcja opcji średniej stawki jest bardziej złożona, z punktu widzenia biznesu wydaje się prostsza. Wynika to z faktu, że nie trzeba faktycznie kupować ani sprzedawać żadnej waluty: firma płaci premię, a następnie albo otrzymuje płatność gotówkową na koniec okresu, jeśli kurs walutowy był niższy niż oczekiwano, lub nie następuje zmiana rąk, jeśli kurs wymiany był zgodny z oczekiwaniami lub wyższy. W efekcie opcja ta działa po prostu jako polisa ubezpieczeniowa, wypłacana, jeśli kursy walut są niepożądanie niskie.