平均レートオプションとは何ですか？

平均レートオプションは、一定期間の通貨レートに基づいたオプション契約です。 これは、特定の日付の価格に基づいているほとんどの通貨オプションとは対照的です。 平均レートオプションの主な用途は、通貨の変動による損失のリスクを最小限にすることです。

オプション契約は、2つの当事者間の合意です。 最初の当事者は、2番目の当事者に固定料金またはプレミアムを支払います。 この支払いの見返りとして、最初の当事者は、将来の日に交換を行う権利を有しますが、義務を負いません。 当然のことながら、状況が交換が利益をもたらすことを意味する場合にのみそうします。

通貨交換レートに関連するオプション契約の最も簡単な形式は、オプションが将来の日付に固定レートで通貨交換を含むことです。 その日が来ると、交換を行うオプションを持つ当事者は通常、実際の市場為替レートを見て、すぐに利益を上げることができるようにオプションを行使する価値があるかどうかを判断します。 通貨オプションのより複雑なバージョンでは、日付自体だけでなく、合意した日付までいつでも最初の当事者がオプションを行使できます。 これにより、ファーストパーティが有利なレートでオプションを行使できる可能性が高くなるため、このタイプの取引では通常、プレミアムの支払いが高くなります。

通貨オプションを使用するすべての人々または組織が、投機の一形態としてそうするわけではありません。 海外のクライアントと取引するビジネスは、多くの場合、ヘッジの形式として通貨オプションを使用します。 たとえば、企業が海外のクライアントに注文を提供していて、外貨で6か月後に支払いを受け取るようにスケジュールされている場合、受け取ったときに実際にその金額が国内通貨でいくらになるかは不明です。 通貨オプションを使用すると、その間に不利な方法で移動する通貨レートからビジネスを保護できます。 ビジネスは、プレミアムを不確実性とリスクを取り除くために支払う価値のある価格と見なします。

平均レートオプションはやや複雑な方法で機能し、通常はビジネスと銀行の間で実行されます。 平均レートオプションでは、ビジネスはプレミアムを支払い、金額、為替レート、および将来の日付を指定します。 この将来の日付に、銀行は契約期間にわたる平均実際為替レートを計算します。 実際のレートが指定レートより低い場合、銀行はビジネスに金額を支払います。 この金額は、指定料金に対して平均料金と指定料金の差が生じることに相当します。

平均レートオプションの概念はより複雑ですが、ビジネスの観点からはよりシンプルに見えます。 これは、実際に通貨を売買する必要がないためです：事業者はプレミアムを支払い、その後、為替レートが予想よりも低ければ期間の終わりに現金で支払います。為替レートは予想どおりまたはそれ以上です。 実際には、このオプションは単に保険証券として機能し、為替レートが望ましくないほど低い場合に支払います。