Hvad er en gennemsnitlig satsindstilling?
En gennemsnitskursoption er en optionskontrakt baseret på valutakurser over en periode. Dette står i kontrast til de fleste valutaindstillinger, der er baseret på prisen på en bestemt dato. Den vigtigste anvendelse af en gennemsnitskursoption er at minimere risikoen for tab forårsaget af valutasvingninger.
En optionskontrakt er en aftale mellem to parter. Den første part betaler et fast gebyr eller en præmie til den anden part. Til gengæld for denne betaling har den første part ret, men ikke pligten til at gennemføre en børs på et fremtidig tidspunkt. Naturligvis vil det kun gøre det, hvis omstændighederne betyder, at udvekslingen er til gavn.
Den enkleste form for optionskontrakt relateret til valutakurser er muligheden for at involvere en valutaveksling til en fast kurs på en fremtidig dato. Når denne dato kommer, vil den part, der har mulighed for at foretage børsen, normalt se på den faktiske markedskurs for at beslutte, om det er værd at udnytte optionen, så den kan få en øjeblikkelig fortjeneste. Nogle mere komplicerede versioner af en valutaoption gør det muligt for den første part at udnytte optionen til enhver tid op til den aftalte dato, ikke kun på selve dagen. Da dette øger chancerne for, at den første part vil være i stand til at udnytte optionen til en gunstig sats, vil præmiebetalingen normalt være højere med denne type aftale.
Ikke alle mennesker eller organisationer, der bruger valutaindstillinger, gør det som en form for spekulation. En virksomhed, der beskæftiger sig med oversøiske kunder, bruger ofte en valutaindstilling som en form for afdækning. For eksempel, hvis en virksomhed leverer en ordre til en oversøisk klient og planlægges at modtage betaling om seks måneder i en udenlandsk valuta, vil det være usikkert, hvor meget disse penge faktisk vil være værd i indenlandsk valuta, når de modtages. Brug af en valutaindstilling kan beskytte forretningen mod valutakursen, der bevæger sig på en ugunstig måde i mellemtiden. Virksomheden vil overveje præmien som en pris værd at betale for at fjerne usikkerhed og risiko.
Den gennemsnitlige renteoption fungerer på en lidt mere kompleks måde og udføres normalt mellem en virksomhed og en bank. Under middelkursoptionen betaler virksomheden en præmie og udpeger en sum penge, en valutakurs og en fremtidig dato. På denne fremtidige dato beregner banken den gennemsnitlige faktiske valutakurs i kontraktperioden. Hvis den faktiske kurs er lavere end den angivne kurs, betaler banken virksomheden et beløb. Dette beløb er ækvivalent til at påvirke forskellen mellem den gennemsnitlige og den udpegede sats ville have på det angivne beløb.
Selvom konceptet med en gennemsnitlig renteoption er mere kompliceret, ser det ud fra virksomhedens perspektiv enklere. Dette skyldes, at der faktisk ikke er behov for at købe eller sælge nogen valuta: virksomheden betaler en præmie og får enten en kontant betaling i slutningen af perioden, hvis valutakursen har været lavere end forventet, eller ingen penge skifter hænder, hvis valutakursen har været som forventet eller højere. Faktisk fungerer optionen simpelthen som en forsikringspolice og udbetaler, hvis valutakurserne er uønsket lave.