Che cos'è un'opzione di tasso medio?
Un'opzione di tasso medio è un contratto di opzioni basato sui tassi di cambio per un periodo di tempo. Ciò contrasta con la maggior parte delle opzioni valutarie che si basano sul prezzo in una data specifica. L'uso principale di un'opzione di tasso medio è di minimizzare il rischio di perdite causate dalle fluttuazioni valutarie.
Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti. La prima parte paga una commissione fissa, o premium, alla seconda parte. In cambio di questo pagamento, la prima parte ha il diritto ma non l'obbligo di effettuare uno scambio in una data futura. Naturalmente lo farà solo se le circostanze significano che lo scambio è a suo vantaggio.
La forma più semplice di contratto di opzioni relativa ai tassi di cambio è per l'opzione di coinvolgere un cambio a un tasso fisso in una data futura. Quando arriverà tale data, la parte con l'opzione di effettuare lo scambio di solito guarderà il tasso di cambio effettivo del mercato per decidere se valga la pena esercitare l'opzione in modo che possa realizzare un profitto immediato. Alcune versioni più complicate di un'opzione di valuta consentono alla prima parte di esercitare l'opzione in qualsiasi momento fino alla data concordata, non solo alla data stessa. Poiché ciò aumenta le possibilità che la prima parte sarà in grado di esercitare l'opzione a un tasso favorevole, il pagamento del premio sarà generalmente più elevato con questo tipo di offerta.
Non tutte le persone o organizzazioni che utilizzano le opzioni su valuta lo fanno come una forma di speculazione. Un'azienda che si occupa di clienti esteri utilizzerà spesso un'opzione di valuta come forma di copertura. Ad esempio, se un'azienda sta fornendo un ordine a un cliente estero e si prevede che riceverà il pagamento entro sei mesi in una valuta estera, non si sarà sicuri di quanto varrà il denaro in valuta nazionale al momento della ricezione. L'utilizzo di un'opzione di valuta può proteggere l'azienda dal movimento del tasso di cambio nel frattempo in modo sfavorevole. L'azienda considererà il premio un prezzo che vale la pena pagare per rimuovere incertezza e rischio.
L'opzione di tasso medio funziona in modo leggermente più complesso e di solito viene effettuata tra un'azienda e una banca. Con l'opzione tasso medio, l'azienda paga un premio e designa una somma di denaro, un tasso di cambio e una data futura. In questa data futura, la banca calcola il tasso di cambio effettivo medio durante il periodo del contratto. Se il tasso effettivo è inferiore al tasso designato, la banca paga un importo all'azienda. Questo importo equivale a determinare la differenza tra la tariffa media e quella designata sulla somma designata.
Sebbene il concetto di opzione di tasso medio sia più complesso, dal punto di vista del business sembra più semplice. Questo perché non è necessario acquistare o vendere effettivamente alcuna valuta: l'azienda paga un premio, e quindi riceve un pagamento in contanti alla fine del periodo se il tasso di cambio è stato inferiore al previsto, o nessun cambio di denaro se le mani il tasso di cambio è stato come previsto o superiore. In effetti, l'opzione agisce semplicemente come una polizza assicurativa, pagando se i tassi di cambio sono indesiderabilmente bassi.