Co to jest klasa inwestycyjna?
Klasa inwestycyjna zwykle odnosi się do obligacji samorządowych lub korporacyjnych, które są uważane za charakteryzujące się wysoką jakością i stosunkowo niskim ryzykiem. Ocena ta jest oceniana przez agencję ratingową, taką jak Standard & Poor's® (S&P) lub Moody's®. Różne agencje mają różne poziomy wiarygodności kredytowej. Obligacje o ratingu inwestycyjnym mają zazwyczaj rating średniego ryzyka lub wyższy.
Obligacja to dług, który emitent musi spłacić inwestorowi, który nabył obligację. Emitenci płacą odsetki od obligacji, a następnie spłacają pierwotną inwestycję w obligację po określonym czasie. Rating kredytowy to w zasadzie sposób pomiaru zaufania społeczności inwestycyjnej do zdolności emitenta do spłaty swoich długów.
Gdy emitent ma zbyt duże zadłużenie, inwestorzy mogą zacząć wątpić w jego zdolność do spłaty. Może to spowodować obniżenie ratingów kredytowych. Agencje ratingowe zwykle używają kombinacji liter A i B w przypadku ratingów kredytowych o ratingu inwestycyjnym. Oceny S&P® na poziomie BBB lub wyższym, a oceny Moody's® na poziomie Baa lub wyższym wskazują obligacje o ratingu inwestycyjnym. Obligacje otrzymują te wysokie oceny, gdy istnieje niskie ryzyko niewywiązania się emitenta z obligacji.
Emitent nie wywiązuje się z zobowiązania z obligacji, gdy nie jest w stanie zapłacić inwestorowi należnych odsetek lub spłacić pierwotnej kwoty zainwestowanej w obligację. Obligacja, która jest oceniana poniżej poziomu inwestycyjnego, jest na ogół nazywana obligacją śmieciową. Obligacje śmieciowe wiążą się z wysokim ryzykiem niewypłacalności. Zazwyczaj jest wyższa stopa zwrotu, aby zrekompensować inwestorowi wyższe ryzyko niewykonania zobowiązania.
Ratingi kredytowe mogą ulec zmianie w zależności od stabilności finansowej emitenta. Jeżeli agencja ratingowa stwierdzi podwyższone ryzyko niewykonania zobowiązania, rating kredytowy może zostać obniżony. Obniżenie ratingu kredytowego nazywa się ratingiem obniżonym. Gdy ryzyko minie, a sytuacja finansowa emitenta ustabilizuje się, rating kredytowy może wzrosnąć.
Obligacje skarbowe USA są uważane za najwyższą klasę, o najniższym ryzyku, ponieważ są emitowane przez rząd federalny. W rezultacie obligacje te nie mają ratingów kredytowych. W przypadku innych inwestorów zazwyczaj rating kredytowy znajduje się w prospekcie emisyjnym, literaturze firmy lub na stronie internetowej emitenta. Oceny można również znaleźć na stronach internetowych agencji ratingowych.
Ratingi kredytowe nie są nieomylne. Emitenci mogą spłacać obligacje o ratingu inwestycyjnym. Obligacje mogą mieć także różne oceny wiarygodności kredytowej przypisywane przez różne agencje ratingowe, chociaż zwykle są one podobne. Ocena wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym jest zwykle tylko jednym z czynników wykorzystywanych przez inwestorów do ustalenia, czy obligacja będzie dobrą inwestycją.