Hvad er en investeringsgrad?
Investeringsgrad refererer normalt til kommuneregler eller virksomhedsobligationer, der anses for at være af høj kvalitet og relativt lav risiko. Denne karakter er en kreditvurdering, der bestemmes af et kreditvurderingsbureau, såsom Standard & Poor's® (S&P) eller Moody's®. Forskellige agenturer har forskellige niveauer af kreditvurderinger. Obligationer med investeringsgrad har normalt en rating på mellemrisiko eller bedre.
En obligation er en gæld, som udstederen skal betale tilbage til den investor, der har købt obligationen. Udstedere betaler renter på obligationer, og betaler derefter den oprindelige investering på obligationen efter et bestemt tidsrum. En kreditvurdering er dybest set en måde at måle investeringssamfundets tillid til udstederens evne til at betale sin gæld.
Når en udsteder har for meget gæld, kan investorer muligvis begynde at tvivle på udstederens evne til at tilbagebetale. Dette kan resultere i lavere kreditvurderinger. Evalueringsbureauer bruger normalt en kombination af bogstaverne A og B til kreditvurderinger af investeringskvalitet. S & P®-ratings på BBB eller højere, og Moody's®-ratings af Baa eller højere indikerer obligationer af investeringskvalitet. Obligationer får disse høje ratings, når der er en lav risiko for, at udstederen misligholder obligationen.
En udsteder misligholder en obligation, når den ikke er i stand til at betale investoren nogen forfalden rente eller til at tilbagebetale det oprindelige beløb, der er investeret i obligationen. En obligation, der er klassificeret under investeringsgraden, kaldes generelt en uønsket obligation. Uønskede obligationer har en høj risiko for misligholdelse. Der er normalt et højere afkast for at kompensere investoren for den højere risiko for misligholdelse.
Kreditvurderinger kan ændres baseret på udstederens økonomiske stabilitet. Hvis et ratingselskab bestemmer, at der er en forhøjet risiko for misligholdelse, kan kreditvurderingen sænkes. Når en kreditvurdering sænkes, kaldes det en nedgraderet rating. Når risikoen er passeret, og udstederens økonomiske situation er stabiliseret, kan kreditvurderingen gå op igen.
Amerikanske statsobligationer anses for at være af højeste kvalitet med den laveste risiko, da de udstedes af den føderale regering. Som et resultat tildeles disse obligationer ikke kreditvurderinger. For andre kan investorer normalt finde kreditvurderingen opført i et prospekt, virksomhedslitteratur eller på udstederens websted. Bedømmelser findes også på kreditvurderingsbureauets websteder.
Kreditvurderinger er ikke ufejlbarlige. Udstedere kan misligholde obligationer med investeringsgrad. Obligationer kan også have forskellige kreditvurderinger, der er tildelt af de forskellige kreditvurderingsbureauer, skønt de normalt er ens. En kreditvurderingsinvestering er normalt kun en faktor, som investorer bruger til at bestemme, om en obligation vil være en god investering.