Co je to investiční stupeň?

Investiční stupeň se obvykle týká komunálních vládních nebo podnikových dluhopisů, které jsou považovány za vysoce kvalitní a relativně nízké riziko. Tento stupeň je rating stanovený ratingovou agenturou, jako je Standard & Poor's® (S&P) nebo Moody's®. Různé agentury mají různé úrovně ratingů. Dluhopisy s investičním stupněm obvykle vykazují rating středního rizika nebo lepší.

Dluhopis je dluh, který musí emitent splatit investorovi, který dluhopis zakoupil. Emitenti platí úroky z dluhopisů a poté po stanovené době splácí původní investici do dluhopisu. Úvěrový rating je v podstatě způsob, jak měřit důvěru investiční komunity ve schopnost emitenta splácet své dluhy.

Pokud má emitent příliš mnoho dluhů, mohou investoři začít pochybovat o schopnosti emitenta splácet. To může vést k nižším ratingům. Ratingové agentury obecně používají kombinaci písmen A a B pro ratingy investičního stupně. S&P® ratingy BBB nebo vyšší a Moody's® ratingy Baa nebo vyšší označují dluhopisy s investičním stupněm. Dluhopisy dostávají tyto vysoké ratingy, pokud existuje nízké riziko selhání emitenta na dluhopisu.

Emitent nesplácí dluhopisy, pokud není schopen vyplatit investorovi splatný úrok nebo splatit původní částku investovanou do dluhopisu. Dluhopis, který je hodnocen pod investičním stupněm, se obecně nazývá nezdravý dluhopis. Nezdravé dluhopisy mají vysoké riziko selhání. Obvykle existuje vyšší míra návratnosti, která investorovi kompenzuje vyšší riziko selhání.

Úvěrové ratingy se mohou měnit na základě finanční stability emitenta. Pokud ratingová agentura zjistí, že existuje zvýšené riziko selhání, může být rating snížen. Pokud je úvěrový rating snížen, nazývá se to snížený rating. Jakmile riziko přešlo a finanční situace emitenta se stabilizovala, může se rating vrátit zpět.

Americké státní dluhopisy jsou považovány za nejkvalitnější, s nejnižším rizikem, protože jsou vydávány federální vládou. V důsledku toho těmto dluhopisům nejsou přiděleny úvěrové ratingy. Pro ostatní mohou investoři obvykle najít úvěrový rating uvedený v prospektu, firemní literatuře nebo na webových stránkách emitenta. Hodnocení najdete také na webových stránkách ratingových agentur.

Úvěrové ratingy nejsou neomylné. Emitenti mohou selhat na dluhopisech investičního stupně. Dluhopisy mohou mít různé ratingové ratingy přiřazené různými ratingovými agenturami, i když jsou obvykle podobné. Úvěrový rating investičního stupně je obvykle pouze jedním faktorem, který investoři používají k určení, zda bude dluhopis dobrou investicí.