投資適格とは何ですか？

投資適格とは、通常、高品質で比較的リスクが低いと考えられる市債または社債を指します。 このグレードは、Standard＆Poor's®（S＆P）やMoody's®などの格付機関によって決定される信用格付けです。 さまざまな機関がさまざまなレベルの信用格付けを持っています。 通常、投資適格債のリスクは中程度かそれ以上です。

債券は、発行者が債券を購入した投資家に返済しなければならない負債です。 発行者は債券の利息を支払い、一定期間後に債券の元の投資を返済します。 信用格付けは、基本的に、発行者の負債を支払う能力に対する投資コミュニティの信頼度を測定する方法です。

発行者の負債が多すぎると、投資家は発行者の返済能力を疑い始める可能性があります。 これにより、信用格付けが低下する可能性があります。 格付け機関は通常、投資適格の信用格付けに文字AとBの組み合わせを使用します。 BBB以上のS＆P®格付け、およびBaa以上のムーディーズ®格付けは、投資適格債を示します。 発行者が債券をデフォルトするリスクが低い場合、債券にはこれらの高い格付けが与えられます。

発行者は、投資家に未払いの利息を支払うことができない場合、または債券に投資した元の金額を返済できない場合に、債券のデフォルトを設定します。 投資適格未満の格付けの債券は、一般にジャンク債と呼ばれます。 ジャンク債はデフォルトのリスクが高くなります。 通常、デフォルトのリスクが高いことを投資家に補償するために、より高い収益率があります。

信用格付けは、発行者の財務の安定性に基づいて変化する可能性があります。 格付け機関がデフォルトのリスクが高いと判断した場合、信用格付けは引き下げられる可能性があります。 信用格付けが引き下げられると、格下げと呼ばれます。 リスクが過ぎ、発行者の財務状況が安定すると、信用格付けは回復します。

米国財務省債は連邦政府によって発行されるため、最高のグレードであり、リスクが最も低いと考えられています。 その結果、これらの債券には信用格付けが割り当てられていません。 その他の場合、投資家は通常、目論見書、会社の資料、または発行者のウェブサイトに記載されている信用格付けを見つけることができます。 評価は、評価機関のWebサイトでも確認できます。

信用格付けに間違いはありません。 発行者は、投資適格債のデフォルトを設定できます。 債券は、通常は類似していますが、さまざまな格付け機関によって割り当てられた異なる信用格付けを持つこともできます。 通常、投資適格の信用格付けは、投資家が債券が良い投資であるかどうかを判断するために使用する1つの要素にすぎません。