Co to jest finansowanie dłużnika?

Finansowanie będące również w posiadaniu, znane również jako finansowanie DIP, to wszelkiego rodzaju pożyczki lub kredyty udzielane przedsiębiorstwom, które są obecnie objęte procesem upadłościowym określonym w rozdziale 11. Ideą tego rodzaju finansowania jest zazwyczaj umożliwienie zagrożonej firmie kontynuowania działalności i ostatecznie powrotu do stanu rentowności. Aby zakwalifikować się do finansowania będącego w posiadaniu dłużnika, przedsiębiorstwa muszą w pełni przestrzegać obowiązków związanych z postępowaniem upadłościowym, co zostało udokumentowane w procesie reorganizacji zarządzonym przez sąd spółki. Określeni pożyczkodawcy mogą również wymagać dodatkowych ograniczeń, w zależności od ogólnego statusu firmy.

Dzięki finansowaniu dłużnika potencjalni pożyczkodawcy będą uważnie przyglądać się przyszłym perspektywom działalności spółki. Przed zatwierdzeniem jakiegokolwiek rodzaju pożyczki lub innego finansowania dla zagrożonej firmy pożyczkodawca musi być przekonany, że firma jest w stanie poradzić sobie z trudnościami finansowymi i że przyszłe poziomy dochodów będą wystarczające, aby umożliwić spłatę długu zgodnie z warunkami oraz przepisy określone przez pożyczkodawcę. W wielu sytuacjach pożyczkodawca weźmie również pod uwagę wartość aktywów spółki, które można zlikwidować w celu pokrycia kosztów pożyczek lub linii kredytowych, na wypadek, gdyby firma ostatecznie nie była w stanie spłacić długu. W ten sposób pożyczkodawca może ustalić, czy poziom ryzyka związanego z finansowaniem mieści się w dopuszczalnym zakresie, czy też wniosek należy odrzucić.

Jednym z czynników, który sprawia, że ​​finansowanie będące w posiadaniu dłużnika jest atrakcyjne dla niektórych pożyczkodawców, jest to, że tego rodzaju dług ma wyższą pozycję niż jakikolwiek inny dług emitowany przez spółkę. Oznacza to, że jeśli firma nie będzie w stanie kontynuować działalności po ustaleniu finansowania, pożyczkodawca DIP będzie miał pierwszeństwo przed innymi wierzycielami, a tym samym będzie miał większą szansę na otrzymanie pełnej zapłaty zaległej kwoty po zlikwidowaniu aktywów spółki . Ta starszeństwo może być szczególnie ważne, gdy przyszłe perspektywy firmy są nieco graniczne, ponieważ zapewnia to niewielką ochronę kredytodawcy.

Nie każda firma, która znajdzie się w trudnej sytuacji finansowej lub złoży wniosek o ochronę przed upadłością na mocy rozdziału 11, kwalifikuje się do finansowania będącego w posiadaniu dłużnika. Kredytodawcy muszą być przekonani, że wnioskodawca wykazuje rozsądny poziom zdolności do generowania przychodów i spłaty pożyczki zgodnie z warunkami. Jeżeli pożyczkodawca zauważy jakiekolwiek czynniki wskazujące, że firma nie będzie w stanie odzyskać, nawet uwzględniając reorganizację i ochronę zapewnianą przez system sądowy, istnieje duże prawdopodobieństwo, że wniosek zostanie odrzucony. To początkowe odrzucenie nie uniemożliwia firmie poszukiwania finansowania w innym miejscu ani złożenia kolejnego wniosku, jeśli kolejne wydarzenia zwiększą perspektywy finansowe firmy.