Co je financování dlužníka?

Financování vlastněné dlužníkem, také známé jako financování DIP, je jakýkoli typ půjček nebo úvěrů, který je rozšířen na firmu, která je v současné době v konkurzu podle kapitoly 11. Myšlenkou tohoto typu financování je obvykle umožnit nouze společnosti pokračovat v činnosti a nakonec se vrátit do stavu ziskovosti. Aby se podniky mohly kvalifikovat pro financování dlužníka, který vlastní, musí plně dodržovat povinnosti spojené s úpadkovým řízením, jak je dokumentováno v procesu reorganizace nařízeném soudem společnosti. Specifičtí věřitelé mohou také vyžadovat další omezení, v závislosti na celkovém stavu společnosti.

S financováním vlastníkem dlužníků se potenciální věřitelé podrobně podívají na budoucí vyhlídky na fungování společnosti. Před schválením jakéhokoli typu půjčky nebo jiného financování pro společnost v nouzi musí být věřitel přesvědčen, že podnik je schopen zotavit se ze svých finančních neúspěchů a že budoucí úrovně příjmů budou dostatečné k tomu, aby bylo možné splatit dluh podle podmínek a ustanovení nastíněná věřitelem. V mnoha situacích bude věřitel rovněž brát v úvahu hodnotu aktiv, která má společnost k dispozici, která mohou být zlikvidována, aby pokryla náklady na půjčky nebo úvěrové linky, v případě, že podnik nakonec není schopen splatit dluh. Věřitel tak může určit, zda úroveň rizika spojeného s financováním je v přijatelném rozmezí, nebo zda by žádost měla být zamítnuta.

Jedním z faktorů, který činí financování dlužníka držitele atraktivním pro některé věřitele, je to, že tento druh dluhu má nadřazenost nad jakýmkoli jiným dluhem vydaným společností. To znamená, že pokud podnik není schopen pokračovat v operacích, jakmile je sjednáno financování, bude mít věřitel DIP přednost před ostatními věřiteli, a tak bude mít lepší šanci získat plnou platbu za zbývající částku, jakmile budou aktiva společnosti likvidována . Tato seniorita může být obzvláště důležitá, pokud jsou budoucí vyhlídky podniku poněkud ohraničené, protože půjčovateli přidává malé množství jistoty.

Ne každá společnost, která se potýká s finančními potížemi nebo žádostí o ochranu před bankrotem podle kapitoly 11, bude mít nárok na financování dlužníka. Věřitelé musí být přesvědčeni, že žadatel vykazuje přiměřenou úroveň schopnosti vytvářet příjmy a splácet půjčku podle podmínek. Pokud by věřitel viděl nějaké faktory, které naznačují, že se společnost nebude moci zotavit, a to i při umožnění reorganizace a ochrany poskytované soudním systémem, je velmi pravděpodobné, že bude žádost zamítnuta. Toto počáteční odmítnutí nebrání podniku v hledání financování jinde nebo v podání jiné žádosti, pokud následné události zvýší finanční vyhlídky společnosti.