Vad är gäldenärsfinansiering?

Även känd som DIP-finansiering, finansiering av gäldenärer är alla typer av utlåning eller kredit som utvidgas till ett företag som för närvarande omfattas av ett kapitel 11-konkursprocess. Tanken bakom denna typ av finansiering är vanligtvis att låta det nödställda företaget fortsätta sin verksamhet och så småningom återgå till ett lönsamhetsläge. För att kvalificera sig för finansiering av gäldenärer måste företag uppfylla skyldigheterna i samband med konkursåtgärden, vilket dokumenterats i företagets domstol förordnade omorganiseringsprocessen. Specifika långivare kan också kräva ytterligare begränsningar, beroende på företagets totala status.

Vid finansiering av gäldenärer kommer potentiella långivare att titta noga på framtidsutsikterna för företagets verksamhet. Innan långivaren godkänner någon typ av lån eller annan finansiering för det nödställda företaget måste långivaren vara övertygad om att verksamheten kan återhämta sig från sina finansiella motgångar och att framtida inkomstnivåer kommer att vara tillräckliga för att tillåta att skulden återbetalas enligt villkoren och bestämmelser som lämnas av långivaren. I många situationer kommer långivaren också att överväga värdet på tillgångar som företaget har som kan likvideras för att täcka kostnaderna för lånen eller kreditlinjerna, i händelse av att verksamheten i slutändan inte kan återbetala skulden. Genom att göra detta kan långivaren bestämma om risknivån för finansieringen ligger inom ett godtagbart intervall eller om ansökan ska avslås.

En av de faktorer som gör att finansiering av gäldenärer är attraktiv för vissa långivare är att denna typ av skuld har senioritet över alla andra skulder som emitteras av företaget. Detta innebär att om företaget inte kan fortsätta sin verksamhet när finansieringen har ordnats kommer DIP-långivaren att ha prioritet framför andra borgenärer och därmed få en bättre chans att få full betalning för det utestående beloppet när företagets tillgångar likvideras . Denna senioritet kan vara särskilt viktig när företagets framtidsutsikter är något gränsöverskridande, eftersom det ger en liten mängd säkerhet för långivaren.

Inte alla företag som stöter på ekonomisk nöd eller arkiv för kapitel 11 konkursskydd kommer att kvalificera sig för finansiering av gäldenärer. Kreditgivare måste vara övertygade om att den sökande uppvisar en rimlig nivå av förmåga att generera intäkter och betala av lånet enligt villkor. Om långivaren ser några faktorer som indikerar att företaget inte kommer att kunna återhämta sig, till och med tillåter omorganisationen och det skydd som rättssystemet ger, är ansökan mycket troligt att avslås. Det första avslaget hindrar inte verksamheten från att söka finansiering någon annanstans eller att lämna in en annan ansökan om efterföljande händelser förbättrar företagets ekonomiska utsikter.