Co to jest umowne łączenie?
Umowne łączenie zasobów to sposób na połączenie ze sobą odrębnych rachunków bankowych w celu uzyskania połączonych odsetek. Korzystają na tym firmy o zdecentralizowanych strukturach oraz te, które posiadają wiele spółek zależnych. Opcja łączenia kont razem nie jest dostępna lub legalna we wszystkich krajach. Pula środków pieniężnych opiera się na dużych międzynarodowych bankach, które są w stanie ułatwić prowadzenie rachunków w wielu walutach.
Duże firmy krajowe i międzynarodowe często składają się ze skomplikowanych porozumień spółek dominujących i zależnych. Jednostkami zależnymi mogą być firmy utworzone w celu wykonywania odrębnej pracy lub mogą zostać zakupione, a następnie zintegrowane z jednostką dominującą. Bez łączenia tych firm ich konta musiałyby być administrowane osobno.
Nominalny rachunek do puli jest tworzony przez bank, gdy firma decyduje się na połączenie nadwyżek i deficytów na każdym ze swoich rachunków. Rachunki zachowują swoją niezależność od siebie, ale bank tworzy hipotetyczną pozycję, jakby były połączone. Jeśli suma wszystkich kont spowoduje nadwyżkę, firma zarabia odsetki. Jeżeli suma jest zaległa, bank nalicza odsetki.
Każde konto w ramach hipotetycznej pozycji puli otrzyma odsetki na podstawie swojego wkładu do całkowitej puli. Jeśli na przykład spółka zależna A zarabia 40 procent odsetek w puli, otrzymuje taką samą kwotę. To samo dotyczy opłat za deficyty.
Ponieważ spółki zależne mają często siedziby w różnych krajach o różnych systemach podatkowych, będą musiały nakładać różne opłaty w stosunku do tego, co zarabiają. Opłaty te są naliczane od zysku i zwykle mają formę podatku od zysków kapitałowych. Umowne łączenie pozwala spółce dominującej na pobieranie opłat od każdej spółki zależnej w celu skutecznego przeniesienia pieniędzy z obszaru wysokiego opodatkowania do obszaru niskiego opodatkowania. Ta metoda pozwala firmom zmniejszyć obciążenia podatkowe i może wyjaśnić, dlaczego niektóre rządy nie zezwalają na łączenie hipotetyczne.
Wycofanie się z hipotetycznej umowy o puli jest stosunkowo łatwe. Daje to firmom elastyczność w korzystaniu z puli środków pieniężnych w celu maksymalizacji generowania odsetek lub w celu zrekompensowania strat w jednej ze spółek zależnych z nadwyżkami w innych. Dzięki łączeniu zamiast przesyłania gotówki firmy mogą uniknąć opłat za przelewy bankowe. Częściowo zależne spółki zależne uznają również fikcyjne łączenie za zadowalające, ponieważ oznacza to, że nie muszą przekazywać pieniędzy firmie, której nie kontrolują.
Inne zalety fikcyjnego łączenia zasobów obejmują zdolność spółek zależnych do zachowania swojej lokalnej autonomii. Pomaga to również ograniczyć potrzebę zakładania linii kredytowych w rachunkach bieżących w lokalnych bankach, ponieważ deficyty mogą być niwelowane przez nadwyżki na innych rachunkach. Łączna suma gotówkowa wszystkich rachunków zapewnia jedną pozycję płynności. Oznacza to, że zdolność kredytowa jednostki zależnej jest poprawiona o ogólną sumę środków pieniężnych zgromadzonych w puli, ale firma nadal zachowuje pełną kontrolę nad środkami pieniężnymi na swoim odrębnym rachunku.