Co je pomyslné sdružování?

Pomyslné sdružování je způsob, jak společnost spojit své odlišné bankovní účty, aby získal kombinovaný úrok. Výhodou jsou společnosti s decentralizovanými strukturami a společnosti s řadou dceřiných společností. Možnost sdružování účtů není ve všech zemích dostupná ani legální. Cash pooling se spoléhá na velké nadnárodní banky, které jsou schopny usnadnit účty v různých měnách.

Velké národní a nadnárodní společnosti se často skládají ze složitého uspořádání mateřských a dceřiných společností. Dceřinými společnostmi mohou být společnosti založené za účelem samostatné práce nebo mohou být zakoupeny a poté začleněny do mateřské společnosti. Bez sdružování těchto společností by jejich účty byly spravovány samostatně.

Pomyslný sdružovací účet vytváří banka, když se společnost rozhodne spojit přebytky a schodky na každém ze svých účtů. Účty si navzájem zachovávají nezávislost, ale banka vytváří pomyslnou pozici, jako by byly kombinovány. Pokud souhrn všech účtů vede k přebytku, společnost získá úrok. Pokud je součet nedoplatků, banka účtuje úroky.

Každý účet ve fiktivní pozici sdružování obdrží úrok na základě jeho příspěvku do celkového fondu. Pokud například dceřiná společnost A získá 40 procent zájmu fondu, obdrží stejnou částku peněz. Totéž platí pro poplatky za schodky.

Vzhledem k tomu, že dceřiné společnosti mají často sídlo v různých zemích s různými daňovými režimy, budou čelit různým poplatkům za to, co vydělají. Tyto dávky jsou účtovány proti zisku a obvykle přicházejí ve formě daně z kapitálových výnosů. Pomyslné sdružování umožňuje mateřské společnosti účtovat poplatky každé dceřiné společnosti za efektivní přesun peněz z oblasti vysoké daně do oblasti nízké daně. Tato metoda umožňuje společnostem snížit daňové zatížení a může vysvětlit, proč některé vlády nepovolují fiktivní sdružování.

Podpora fiktivní dohody o sdružování je poměrně snadná. Poskytuje společnostem flexibilitu při využívání cash poolingu k maximalizaci tvorby úroků nebo k vyrovnávání ztrát v jedné z jejích dceřiných společností přebytky v jiných. Spojením namísto převodu hotovosti se podniky mohou vyhnout poplatkům za bankovní převod. Dceřiné společnosti s částečným vlastnictvím rovněž považují fiktivní sdružování za příjemné, protože to znamená, že nemusí převádět peníze společnosti, kterou nekontrolují.

Mezi další výhody fiktivního sdružování patří schopnost dceřiných společností zachovat si místní autonomii. Pomáhá také snížit potřebu podniků zřídit kontokorentní linky s místními bankami, protože deficity mohou být negovány přebytky na jiných účtech. Kombinovaná hotovost všech účtů poskytuje jedinou likviditní pozici. To znamená, že úvěrový rating dceřiné společnosti je zlepšen o celkovou částku sdružených peněžních prostředků, ale společnost si nadále ponechává plnou kontrolu nad hotovostí na svém samostatném účtu.