O que é pool nocional?
O pool nocional é uma maneira de uma empresa reunir suas contas bancárias distintas para obter juros combinados. Beneficia empresas com estruturas descentralizadas e aquelas com várias subsidiárias. A opção de agrupar contas não está disponível ou é legal em todos os países. O pool de caixa depende de grandes bancos multinacionais capazes de facilitar contas entre moedas.
As grandes empresas nacionais e multinacionais geralmente são compostas por um arranjo complicado de empresas controladoras e subsidiárias. As subsidiárias podem ser empresas formadas para realizar um trabalho distinto ou podem ter sido compradas e depois integradas à controladora. Sem agrupar essas empresas, suas contas teriam que ser administradas separadamente.
Uma conta de pool nocional é criada por um banco quando uma empresa decide reunir os superávits e déficits em cada uma de suas contas. As contas mantêm sua independência uma da outra, mas o banco cria uma posição nocional como se elas fossem combinadas. Se o agregado de todas as contas resultar em um excedente, a empresa ganha juros. Se o total estiver em atraso, o banco cobra juros.
Cada conta na posição de pool nocional receberá juros com base em sua contribuição para o pool total. Se a Subsidiária A, por exemplo, recebe 40% da participação do pool, ela recebe a mesma quantia em dinheiro. O mesmo se aplica às cobranças por déficits.
Como as subsidiárias são frequentemente baseadas em diferentes países com diferentes regimes tributários, elas enfrentarão diferentes taxas contra o que ganham. Essas taxas são cobradas contra o lucro e geralmente vêm na forma de um imposto sobre ganhos de capital. O pool nocional permite à empresa controladora cobrar taxas contra cada subsidiária para mover efetivamente o dinheiro de uma área de imposto alto para uma área de imposto baixo. Esse método permite que as empresas reduzam sua carga tributária e pode explicar por que alguns governos não permitem agrupamentos fictícios.
Fazer backup de um contrato de pool nocional é relativamente fácil. Dá às empresas a flexibilidade de usar o pool de caixa para maximizar a geração de juros ou compensar as perdas em uma de suas subsidiárias com superávits em outras. Ao agrupar em vez de transferir dinheiro, as empresas podem evitar taxas de transferência bancária. As subsidiárias de propriedade parcial também consideram aceitável o agrupamento nocional, porque isso significa que elas não precisam transferir dinheiro para uma empresa que não controlam.
Outras vantagens do pool nocional incluem a capacidade das subsidiárias manterem sua autonomia local. Também ajuda a reduzir a necessidade de as empresas estabelecerem linhas de cheque especial com bancos locais, pois os déficits podem ser negados por superávits em outras contas. O total combinado de caixa de todas as contas fornece uma única posição de liquidez. Isso significa que o rating de crédito da subsidiária é melhorado pelo montante total de dinheiro reunido, mas a empresa ainda mantém controle total sobre o dinheiro em sua conta separada.