Qu'est-ce que la mise en commun théorique?
La mise en commun théorique est un moyen pour une entreprise de rassembler ses comptes bancaires distincts afin de générer des intérêts combinés. Il profite aux entreprises dotées de structures décentralisées et à plusieurs filiales. L'option de mise en commun des comptes n'est pas disponible ou légale dans tous les pays. Le cash pooling repose sur de grandes banques multinationales capables de faciliter les comptes en devises.
Les grandes entreprises nationales et multinationales sont souvent composées d'un arrangement complexe de sociétés mères et de filiales. Les filiales peuvent être des sociétés créées pour accomplir un travail distinct, ou bien elles peuvent avoir été achetées puis intégrées dans la société mère. Sans la mise en commun de ces sociétés, leurs comptes devraient être gérés séparément.
Un compte de mise en commun théorique est créé par une banque lorsqu'une entreprise décide de mettre en commun les excédents et les déficits de chacun de ses comptes. Les comptes restent indépendants les uns des autres, mais la banque crée une position fictive comme s'ils étaient combinés. Si l'ensemble des comptes génère un excédent, la société gagne des intérêts. Si le total est en retard, la banque prélève des intérêts.
Chaque compte au sein de la position de mise en commun théorique recevra un intérêt basé sur sa contribution au pool total. Si la filiale A, par exemple, gagne 40% des intérêts du pool, elle reçoit le même montant. La même chose s'applique aux charges pour déficits.
Comme les filiales sont souvent basées dans des pays différents avec des régimes fiscaux différents, elles seront soumises à des prélèvements différents sur leurs revenus. Ces prélèvements sont imputés aux bénéfices et se présentent généralement sous la forme d’un impôt sur les plus-values. La mise en commun théorique permet à la société mère d’imposer des frais à chaque filiale afin de transférer efficacement l’argent d’une zone à fiscalité élevée à une zone à fiscalité réduite. Cette méthode permet aux entreprises de réduire leur charge fiscale et peut expliquer pourquoi certains gouvernements ne permettent pas la mise en commun théorique.
Il est relativement facile de revenir à un accord de mise en commun théorique. Il donne aux entreprises la possibilité d’utiliser le pool de trésorerie pour maximiser la génération d’intérêts ou pour compenser les pertes d’une de ses filiales avec des excédents dans d’autres. En mettant en commun au lieu de transférer de l'argent, les entreprises peuvent éviter les frais de virement bancaire. Les filiales en propriété partielle estiment également que la mise en commun théorique est acceptable car cela signifie qu'elles ne doivent pas transférer d'argent à une entreprise qu'elles ne contrôlent pas.
Les autres avantages de la mise en commun théorique sont notamment la possibilité pour les filiales de conserver leur autonomie locale. Cela contribue également à réduire le besoin pour les entreprises de créer des lignes de découvert avec les banques locales, les déficits pouvant être compensés par les excédents d'autres comptes. Le total des liquidités combinées de tous les comptes fournit une seule position de liquidité. Cela signifie que la cote de crédit de la filiale est améliorée par le montant global de la trésorerie mise en commun, mais que la société conserve toujours le contrôle total des liquidités de son compte séparé.