Jaki jest związek między NPV a budżetowaniem kapitałowym?
Termin nakłady inwestycyjne są wykorzystywane w połączeniu z sumą pieniędzy, która mogła zostać przeznaczona przez podmiot biznesowy za wykonanie projektu, który ma przynieść stałe przepływy pieniężne, które będą trwać ponad określony okres, zwykle rok. Firmy zazwyczaj mają wiele projektów uwzględnionych w ich wydatku inwestycyjnym na okres finansowy lub biznesowy, a proces decydowania o konkretnych projektach w celu podjęcia dostępnych zasobów jest znany jako budżetowanie kapitałowe. Związek między wartością bieżącą netto (NPV) a budżetowaniem kapitałowym wynika ze znaczenia wykorzystania analizy NPV w celu ustalenia rentowności potencjalnego projektu kapitałowego w celu umożliwienia zarządzania podmiotem biznesowym na podjęcie najlepszego rodzaju projektu kapitałowego, w którym kieruje jego zasoby. Wynika to z zastosowania NPV do pomiaru rentowności lub w inny sposób, potencjalnego projektu, a także możliwości zarabiania takiego projektuPieniądze w perspektywie krótko- lub długoterminowej. Czynniki te wpływają na ostateczną decyzję spółki dotyczącą konkretnego projektu kapitałowego, na który można wydać pieniądze i rodzaj zysku, którego można rozsądnie oczekiwać od takiej inwestycji.
Jako taki związek między NPV a budżetowaniem kapitałowym polega na wykorzystaniu NPV w celu podjęcia decyzji, jakie projekty przyniosą najbardziej pożądane korzyści dla firmy. Różne firmy mają swoje własne kryteria decydowania o rodzaju projektu, w którym można inwestować, w tym wybór projektów, które przyniesie krótkoterminowe świadczenia po wstrzyknięciu wydatków inwestycyjnych. Zakładając, że firma próbuje zbudować nową fabrykę, zastosowanie zasad NPV i budżetowania kapitałowego doprowadzi do sytuacji, w której oczekiwana wartość nabycia zakładu zostanie odjęta od wartości bieżąrośliny. Ta wiedza znacznie ułatwia proces budżetowania kapitałowego, ponieważ pozwala firmie ocenić proponowany projekt w celu podjęcia ostatecznej decyzji dotyczącej potencjalnego projektu, który będzie dla niego korzystny.
Na przykład użycie NPV i budżetowania kapitałowego umożliwi spółce zdecydowanie, czy proponowana fabryka wygeneruje natychmiastowy napływ gotówki, który szybko zrównoważy wydatki inwestycyjne, czy też oczekiwany napływ gotówki nastąpi znacznie później. Tam, gdzie określa, że napływ gotówki nie pojawi się wystarczająco szybko, aby zadowolić akcjonariuszy lub z innych możliwych powodów, firma może zdecydować się na inwestowanie w różne projekty, takie jak nabywanie nowych maszyn, które mogą zacząć generować bardziej natychmiastowy napływ gotówki. Również zastosowanie NPV i budżetowania kapitałowego pozwoli firmie wskazać przybliżony czas, w którym można oczekiwać, że projekt rozpocznie generowanie napływu gotówki.